ИГ «Атон»: Мы повысили целевую цену GDR TCS Group

«TCS Group на прошлой неделе опубликовала исключительно сильные результаты за четвертый квартал 2016 года и 2016 год по МСФО, представила впечатляющий прогноз на 2017 и новую дивидендную политику, которая предполагает ежеквартальную выплату 50% от чистой прибыли. Все эти три новости превзошли наши ожидания и ожидания рынка. Мы учли результаты в нашей модели оценки, повысили целевую цену до $15,2 (с $12,3, исходя из курса доллара 63 руб.) и подтверждаем нашу рекомендацию «покупать», подчеркивая, что TCS Group является нашим фаворитом в финансовом секторе. Помимо сильных финансовых результатов за прошлый год, мы считаем, что в будущем банк еще приятно удивит инвесторов результатами от своих новых финансовых продуктов. По нашему мнению, менеджмент банка выстроил эффективную бизнес-модель, которая предлагает высококачественные и удобные продукты для клиентов, в то время как масштабный маркетинг по всей России укрепляет бренд TCS Group и увеличивает долю рынка», – сообщил старший аналитик ИГ «Атон» Михаил Ганелин.