Мы понизили прогнозную цену бумаг «Ростелекома»

«Новый генеральный директор «Ростелекома» заявил 6 марта, что обдумывает проведение обширных сделок по слиянию и поглощению (увеличение доли компании в Tele2 Russia до контрольного пакета 45% и более). Мы полагаем, что это заявление является источником значительной неопределенности в отношении стратегических перспектив компании (дивиденды против сделок M&A) и финансовых показателей. Мы снизили наши прогнозы оценочных мультипликаторов, отразив указанную выше неопределенность/риск (дивиденды были ключевой частью нашей предыдущей точки зрения) и соответственно изменили прогнозную цену бумаг «Ростелекома» (с 95 руб. до 68 руб.). Приняв во внимание потенциал снижения 11% против потенциала роста в среднем на 14% для аналогичных компаний CEEMEA, мы понизили рекомендацию по бумагам с «держать» до «продавать», - отметил аналитик Goldman Sachs Вячеслав Дегтярев.