«Открытие Брокер»: Российский рынок акций снижается на высоких объемах

«К середине дня российский рынок торговался в минусе на высоких объемах. Фактически, за несколько дней индекс ММВБ выполнил план минимум на текущую коррекцию. Поэтому начали расти объемы на фоне закрытия коротких позиций, а падение индекса ММВБ замедлилось. В числе лидеров дня присутствовали бумаги, которые накануне оказались самыми слабыми: «Интер РАО» (+3,95%), «Башнефть» (+2,69%), «РусГидро» (+1,62%), привилегированные «Сургутнефтегаз» (+1,41%), Московская биржа (+1,39%), ФСК ЕЭС (+1,16%), «Россети» (+0,9%). В минусе остаются угольщики, которые теряют преимущество зимнего отопительного сезона: «Распадская» (-5,22%), «Мечел» (-4,49%), «Кузбасская топливная компания» (-4,33%).

Негативные ожидания по спросу на металлы в Азии также давят на бумаги металлургов: ММК (-3,73%), Polymetal (-3,11%), НЛМК (-2,89%). «Газпром» (-0,97%) провел «День Инвестора» в Сингапуре. Ожидаемая цена для европейских потребителей прогнозируется на уровне $180–190 за 1000 кубометров газа по сравнению с $167 в 2016 году. Компания считает оптимальными выплаты дивидендов на уровне 25% от прибыли. С технической точки зрения, индекс ММВБ достиг нижней границы основного коррекционного движения. Поэтому нельзя исключать отскока до 2080 пунктов, но вероятность дальнейшего движения в сторону полной ликвидации ««ралли Трампа» все еще существует. Более того, если никаких сигналов о начале переговоров РФ и США в ближайшее время не поступит, то вероятность эта будет возрастать. Тем не менее время закрытия чрезмерных коротких позиций уже настало, и необходимо проявлять повышенную бдительность.

Рубль слабел на торгах во вторник. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3270 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,26%, недельная – до 10,33%, месячная – до 10,45%. На вторник запланированы платежи российских экспортеров в объеме около 94 млрд руб. Однако этого уже недостаточно, чтобы оказать рублю существенную поддержку. Нефть застряла в узком диапазоне, Минфин продолжает закупать валюту, а в начале месяца традиционно снижается спрос на рубли. Соответственно, в первой декаде марта рубль будет стремиться к значениям 59–60 за доллар. Снижение ставок МБК также говорит о сокращении потребности в рублевой ликвидности.Европейские индексы вновь торговались без существенной волатильности. Основные потери принесли бумаги производителей сырья: Anglo American (-1,34%), BHP Billiton (-1,7%), Royal Dutch Shell (-0,43%). Строительный сектор жил надеждами на то, что прибыльность инфраструктурного строительства в США затронет и европейские компании. Бумаги Seadrill провалились более чем на 6% на фоне затягивания переговоров по реструктуризации долга. Цены производителей еврозоны выросли за январь на 1%, а за год – всего на 1,5%.

Нефть демонстрировала незначительное снижение к середине европейских торгов. Предварительные прогнозы показывают, что в США ждут роста запасов нефти на 3 млн бар. за прошлую неделю. Между тем, «Интерфакс» сообщает, что в феврале добыча в РФ была сокращена на 124 тыс. бар. по сравнению с объемами в октябре. Многие сырьевые спекулянты ждут выступления президента США Д. Трампа перед конгрессом во вторник, поскольку он обещал озвучить детали налоговой реформы и планы по инфраструктурному строительству, что, соответственно, может непосредственно касаться потребления сырьевых ресурсов.

Вечером в 17:00 мск выйдут индексы цен на жилье S&P/Case-Shiller, в 17:45 мск – Чикагский PMI, в 18:00 мск – индекс потребительской уверенности в США от Conference Board. У российского рынка явно закончились позитивные идеи, так как прорывов в отношениях между РФ и США не наблюдается, а планы повышения дивидендных выплат государственных компаний отправились в мусорную корзину.

Соответственно, коррекция развивается вполне обоснованно, ликвидируя рост бумаг по случаю избрания Трампа и излишних надежд на дивиденды. Однако рост объемов торгов говорит также о том, что часть спекулянтов уже начала фиксировать короткие позиции. Фьючерс на S&P 500 подрастал в пределах 0,1%», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

М.М.