ИК «Велес Капитал»: На рынке российских еврооблигаций сохраняются позитивные настроения

«На рынке российских еврооблигаций вчера присутствовали позитивные настроения, в то время как доходности базовых активов большую часть торговой сессии оставались на низких уровнях (UST-10 2,32% при открытии). В результате суверенные евробонды России подорожали примерно на 0,3–0,4 п.п. от номинала. Лучше других себя чувствовал выпуск Russia-28, чьи котировки поднялись на 0,6 п.п. (доходность к погашению 4,3%).

В корпоративном сегменте вчера мы отмечали хороший спрос по всему спектру секторов. На первичном рынке РЖД (Ва1/ВВ+/ВВВ-) закрыли сделку по продаже 7-летних рублевых еврооблигаций на сумму 15 млрд руб. Благодаря хорошему инвестиционному спросу эмитенту удалось закрыть книгу заявок со ставкой купона 8,99%, то есть ниже первоначально озвученного ориентира 9,2% годовых.

Сотовый оператор VimpelCom Ltd (Ba2/BB/BB+) опубликовал вчера нейтральные финансовые результаты за четвертый квартал 2016 года, а также весь 2016 год по МСФО. Нам по-прежнему нравятся еврооблигации эмитента, предлагающие неплохой доход с точки зрения relative value. Рекомендуем обратить внимание на выпуски VIP-21 (доходность к погашению 4,35%) и VIP-23 (доходность к погашению 5,01%).

Сегодня все внимание международных инвесторов будет направлено на выступление Дональда Трампа, которое состоится в конгрессе США уже после окончания российской торговой сессии. От президента ожидают конкретики относительно налоговой реформы. Вчера вечером также было объявлено увеличение бюджета на оборону на следующий год на $54 млрд. На фоне роста волнений участников накануне вечером доходность 10- летних казначейских облигаций поднялась на 4 б.п., до 2,36% годовых», – сообщила Ольга Николаева, аналитик ИК «Велес Капитал».

М.М.