«Открытие Брокер»: Индекс ММВБ незначительно снижается на средних объемах

«К середине дня индекс ММВБ незначительно снижался на средних объемах. Особых идей для роста нет, так как сигналы из администрации США говорят о том, что послаблений в отношении РФ в ближайшее время не будет. Между тем, стимулирующие налоговые меры, которые готовит Белый дом, России почти не касаются, поскольку товарооборот между двумя странами незначительный.

Ребалансировка индексов MSCI также не вызывает оптимизма, в связи с чем продажам подверглись акции «Сбербанка» (-1,6%). Бумаги «Газпрома» (+0,17%), напротив, частично восстанавливают свой провал в предыдущие дни на аналогичных ожиданиях. В лидерах дня оказались: КамАЗ (+2,19%), «Мостотрест» (+2%), «Кузбасская топливная компания» (+1,74%), «Магнит» (+1,4%), «Соллерс» (+1,34%), «Дикси» (+1,11%).

В аутсайдерах дня прописались: «Башнефть» (-4,94%), привилегированные «Сургутнефтегаз» (-1,75%), «ВСМПО-Ависма» (-1,68%), НМТП (-1,67%). В целом экспортеры тянули рынок вниз на фоне продолжающегося укрепления рубля. Руководство «Русал» (-0,09%) опровергло слухи о том, что компания планирует вторичное размещение акций на Лондонской бирже. Перспективы восстановления рынка становятся хуже, если неделя будет закрыта ниже 2180, а риски падения усилятся при закрытии дня ниже 2140 по ММВБ.

Рубль продолжил укрепляться. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3300 руб. Однодневная ставка MosPrime подросла до 10,39%, недельная – до 10,4%, а месячная – до 10,48%. Рубль остается одним из самых привлекательных по доходности, о чем свидетельствуют вполне успешные размещения рублевых облигаций, как ОФЗ, так и корпоративных. Соответственно, покупки валюты в пользу Минфина составляют незначительную долю на рынке и не могут сломить общую ситуацию. К тому же, на торгах в пятницу вновь растет нефть, стимулируя покупки руб. Уже на следующей неделе рубль также начнет ощущать поддержку приближающегося налогового периода. Учитывая высокие цены на нефть и другие сырьевые товары, российские экспортеры могут оказать существенное влияние на курс российской валюты.

Европейские инвесторы обратили внимание как на рост экспорта, так и на рост импорта КНР в январе, что улучшает ожидания относительно международной торговли. Первыми улучшение настроений почувствовали добывающие компании: Anglo American (+3,09%), BHP Billiton (+1,42%), Antofagasta PLC (+2,05%). Бумаги ArcelorMittal прибавляли более 4% на отчете, показавшем рост прибыли почти на 20%. Ослабление евро в течение недели поддержало бумаги экспортеров: Renault SA (+1,56%), Volkswagen AG (+1,74%). Промышленное производство в Великобритании выросло в декабре на 1,1% при ожиданиях 0,2%, а в годовом выражении – на 4,3% при ожиданиях 3,2%.

Китайский импорт нефти в январе оказался третьим по объему за время ведения статистики. В цифрах это составило 8,01 млн барр. в сутки. В декабре 2016 года были зафиксированы самые большие объемы импорта, или 8,57 млн барр. в сутки. Однако эта информация стимулировала покупателей утром. Далее фактором дня стал отчет МЭА, который сообщил о том, что члены OPEC уже на 90% исполнили свои обязательства по сокращению добычи, а отдельные страны даже перевыполнили свои обязательства. Учитывая текущие производственные показатели, полагают в агентстве, через полгода мировые запасы будут снижаться на 0,6 млн барр. в сутки. Доклад OPEC будет опубликован в понедельник, но вряд ли он окажется менее оптимистичным. Возвращаясь к цифрам из Китая, стоит отметить годовой прирост импорта железной руды на 12%, а также самые крупные закупки угля в январе за последние три года. Единственным неприятным исключением стала медь, объемы закупок которой сократились как относительно декабря, так и в годовом выражении.

Вечером в 16:30 мск будут обнародованы данные о безработице в Канаде, в 18:00 мск – индекс потребительской уверенности Университета Мичигана, в 21:00 мск – отчет Baker Hughes об активных буровых, в 22:00 мск – федеральный бюджет США. Российский рынок рискует завершить очередной день снижением на фоне потери интереса к нему из-за падения вероятности прорыва в российско-американских отношениях. Но если речь идет о рублевых облигациях, то спрос на них остается стабильным. При инфляции около 5% корпоративные облигации обещают доходность от 8,5 до 10,5% в зависимости от надежности эмитента. Соответственно, спрос в рамках carry trade обеспечивает рубль стабильностью. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,1%», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

М.М.