Росбанк: «Газпром» разместил на локальном корпоративном рынке сразу два выпуска новых облигаций

В четверг рынок ОФЗ закрылся без изменений к уровням среды и зафиксировал уровни доходностей 4–8 б.п. выше начала текущей недели. Минфин, продолжая следовать стратегии по развитию кривой инструментов с фиксированными купонами, объявил вчера об эмиссии нового 16-летнего выпуска с фиксированным доходом. Мы ожидаем предложения нового выпуска на ближайших аукционах и предполагаем, что инвесторы будут ориентироваться на премию порядка 10–12 б.п. к ближайшей на кривой бумаге 26218 (погашение в 2031 году). К слову, сопоставимая премия наблюдалась при размещении самой ОФЗ-26218 к 12-летним (на тот момент) ОФЗ-26212 в феврале прошлого года.

«Газпром» вчера разместил на локальном корпоративном рынке сразу 2 выпуска новых 7-летних бумаг совокупным объемом 30 млрд руб. (против первоначально заявленных 15 млрд руб.). Мы предполагаем, что размещение, прошедшее со спредом к ОФЗ на уровне 100 б.п., можно считать новым ориентиром для топовых российских компаний первого эшелона.

М.М.