«Открытие Брокер»: Предстоящая неделя для российских активов вновь может оказаться сложной

«По итогам предыдущей торговой недели индекс ММВБ снизился с 2266,05 до 2226,61, РТС — с 1195,61 до 1190,40 пункта. Пара евро/доллар поднялась с 1,0713 до 1,079, доллар/рубль — упала с 59,83 до 58,9425, а евро/рубль — с 63,97 до 63,585. Нефть Brent подорожала за неделю с $55,52 до $56,81 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 вырос с 2294,69 до 2297,42. Период корпоративной отчетности на развитых рынках достиг своего пика и начнет постепенно спадать. Стоило ВВП США оказаться хуже прогнозов, а заказам на товары длительного пользования уйти в минус, как на рынке заговорили о грядущем смягчении риторики ФРС, и регулятор не подвел. Последнее заседание завершилось весьма настороженным заявлением. Было ли это случайностью или новым трендом, покажут данные за январь. В понедельник утренний календарь предоставит возможность отыграть статистику по розничным продажам в Австралии. Однако более значимые события начнутся с европейской сессии. В Германии опубликуют данные по заказам в промышленности. Затем выйдут данные по розничным продажам в Германии, Франции, Италии и еврозоне. Кроме того, в еврозоне будет опубликован индекс доверия инвесторов SENTIX. В России «Аэрофлот» отчитается по РСБУ за 2016 год, а «Мечел» закроет реестр на участие в собрании акционеров.

Настроения в Азии были вполне оптимистичные на фоне закрытия S&P 500 вблизи исторического максимума. Администрация Д. Трампа намерена пересмотреть финансовое регулирование банков, что на рынке приветствовали покупками акций соответствующего сектора. Кроме того, рост числа рабочих мест на 227 тыс. превысил ожидания, что говорит о здоровье экономики и перспективах роста потребления. Между тем уровень безработицы все же вырос до 4,8%, провоцируя шестое подряд недельное ослабление индекса доллара. Примечательно, что на прошлой неделе центральные банки Японии, США, Англии и РФ проводили заседания, и все оставили ставки без изменений. Доходность по американским 10-летним казначейским бумагам находилась на уровне 2,46%. К 8:50 мск Shanghai Composite составил 3148,00 (+0,25%), Nikkei 225 — 18970,96 (+0,28%).

Нефть завершила прошлую неделю ростом на фоне опасений, что новая администрация США введет обновленный пакет санкций против Ирана, который в пятницу провел испытания баллистической ракеты. Между тем в пятницу также вышел отчет Baker Hughes, который говорит, что текущие цены вполне выгодны американским сланцевым компаниям. Число активных нефтяных буровых в США выросло за прошлую неделю на 17 единиц, до 583 штук. Однако если смотреть отчеты Минэнерго США, то за последние три недели роста добычи не наблюдается. Согласно последнему отчету, на неделе, завершившейся 27 января, добыча в США упала на 46 тыс. барр., до 8,915 млн барр. в сутки. Ослабление доллара в течение шести недель также помогает нефти оставаться в растущей тенденции, но более весомую поддержку американская валюта оказывает золоту. За прошедшую неделю резервы SPDR Gold Trust увеличились с 799,07 тонны, до 814,51 тонны. Рост цены золота за месяц составляет 4,3%, а в годовом выражении металл подорожал на 4,2%. К 9:10 мск контракт нефти Brent стоил $57 (+0,33%), WTI — $54,02 (+0,35%), золото торговалось на уровне $1225,7 (+0,40%), медь — $5802,59 (+0,61%), никель — $10350 (+1,22%), палладий — $761,15 (+1,62%).

Российский рынок завершил прошлую неделю снижением. Однако произошло это под давлением внутренних факторов, а вот внешние финансовые потоки все еще остаются позитивными для РФ. По данным EPFR, на неделе, завершившейся 1 февраля, фонды, инвестирующие в активы РФ, получили $287 млн по сравнению с $70 неделей ранее. Одни лишь фонды облигаций привлекли $140 млн в ожидании решения ЦБ РФ. Естественно, что ЦБ не разочаровал, так как оставил ставку на прежнем уровне, да еще намекнул об ухудшении перспектив ее снижения в ближайшее полугодие. Инфляция в январе замедлилась до 5,1% при ставке 10,0%, что делает рубль неприлично высокодоходным по сравнению с конкурентами.

Предстоящая неделя для российских активов вновь может оказаться сложной. Конечно, нефть дорожает и это способствует позитивному отношению к российским акциям. С другой стороны, пока нет конкретных поводов для реализации надежд на нормализацию отношений РФ и США, хотя вербальные сигналы все же поступают. У рубля будет испытание в виде начинающихся покупок валюты в пользу Минфина. Ожидается, что ежедневно с 7 февраля ЦБ будет покупать валюту на 6,3 млрд руб. Впрочем, объем этот далеко не огромен для российского валютного рынка, поэтому влияние будет ограничено. Тем не менее на коротких отрезках основные валютные пары могут демонстрировать повышенную волатильность. В целом на рынке ожидается торговля в диапазоне 2200-2250 по ММВБ с тенденцией к снижению», – полагает аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков.

Е.Д.