Росбанк: В центре внимания игроков на долговом рынке будут аукционы ОФЗ

Во вторник активность инвесторов на рынке ОФЗ оставалась низкой. Выпуски торговались разнонаправленно: к концу дня доходности на ближнем конце кривой выросли до 10 б.п., в то время как доходности 10–15 летних выпусков снизились на 5 б.п.

Сегодня Минфин ожидаемо предложит на аукционе новый 6-летний выпуск ОФЗ с фиксированными купонами (серия 26220) в размере 15 млрд руб. и 3-летние ОФЗ с привязкой купонов к RUONIA (серия 24019), также в размере 15 млрд руб. Наибольший интерес представляет собой дебютный аукцион в новых ОФЗ-26220: ориентиром на кривой будут выступать ОФЗ-26211 (доходность 8,09%), при этом участники аукциона, по аналогии с прошлым неделями, могут пытаться запросить у Минфина до 5–10 б.п. премии по доходности.

Компания МТС (BB+/Ba1/BB+) объявила о проведении 2 февраля сбора заявок на 5-летние локальные облигации с ориентиром по доходности 9,41–9,61% годовых. С одной стороны, заявленные уровни выглядят агрессивно: так, размещение планируется на уровне выпусков Новосибирская область 2016 (-/-/BBB-, доходность 9,2%, дюрация 3,9 лет), «Транснефть» БО1P3 (BB+/Ba1/-), доходность 9,4%, дюрация 4,8 лет), СИБУР Холдинг 10 (-/Ba1/BB+, доходность 9,3%, дюрация 3,4 года), «Газпром нефть» БО4 (BB+/Ba1/BBB-), доходность 9,4%, дюрация 3,7 лет). С другой стороны, с учетом дефицита качественных корпоративных бумаг со срочностью более трех лет, мы ожидаем успешного размещения выпуска, не исключено, даже ниже заявленного ориентира.

М.М.