«Открытие Брокер»: Фондовый рынок продемонстрировал низкую волатильность на средних объемах

«К середине дня российский рынок демонстрировал низкую волатильность на средних объемах. Событийный ряд в пятницу скудный, а главное событие случится вечером, когда основная сессия подойдет к концу. Присяга нового президента США Трампа обещает быть достаточно скандальной и непредсказуемой. Соответственно, если каких-либо неожиданностей не будет, то краткосрочной реакцией рынков будет движение вверх. Для российских инвесторов остается лишь реагировать на технические сигналы и операционную отчетность. «Северсталь» (-1,79%) увеличила выпуск стали в 2016 году на 2%. Группа «Черкизово» увеличила сбор урожая на 40% в 2016 году. Заметный рост демонстрируют бумаги сотовых операторов, реагируя на послабления по «закону Яровой»: «Мегафон» (+2,43%), МТС (+1,04%).

В секторе производителей металлов динамика смешанная. Если бумаги ММК прибавляли около 1,27%, то у прочих эмитентов дела шли заметно хуже: «Русал» (-2,49%), ГМК «Норникель» (-1,95%), НЛМК (-1,25%). Немного отыграли свои потери бумаги нефтегазового сектора вместе с растущими котировками нефти: привилегированные «Сургутнефтегаз» (+2%), ЛУКОЙЛ (+0,99%), «Роснефть» (+0,81%). И наконец, продолжают корректироваться бумаги энергетиков: МРСК Центр (-3,3%), «Россети» (-2,2%), ОГК-2 (-1,67%). АЛРОСА (-2,38%) увеличила продажи алмазов на 33,7%. Бумаги «Газпрома» (-1,01%) продолжают негативный тренд на фоне потери надежд инвесторов на высокие дивиденды. Еще накануне вице-премьер Шувалов говорил о том, что некоторые компании не смогут выплачивать 50% прибыли в виде дивидендов из-за обширных инвестиционных программ. Естественно, «Газпром» является первым кандидатом на исключение из правил, так как в этом году к его инвестиционным планам прибавился еще и «Турецкий поток».

Рубль незначительно слабел. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3285 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 10,30%, а недельная и месячная упали до 10,46%. Разговоры о возможном вмешательстве ЦБ РФ на валютном рынке вносят неясность в будущий курс рубля. Регулятор пока заявляет о том, что не намеревается управлять курсом, даже если на кону стоят интересы бюджета, хотя различные представители правительства озвучивают эту идею с завидной настойчивостью. Между тем, бюджетный дефицит 2016 года составил 2,967 трлн руб. или 3,5% ВВП. Так или иначе, сигналы из правительства внесли в график доллар/рубль ряд дивергенций, которые могут говорить о развороте тенденции.

Доллар укреплялся, что оказывало давление на металлы, но не заботило нефть. Накануне МЭА сообщило, что запасы нефти в развитых странах сокращались четыре месяца подряд до ноября. На декабрь также ожидается сокращение запасов. С другой стороны, Минэнерго США сообщило о росте запасов в США на прошлой неделе на 2,3 млн барр. при ожиданиях их снижения. Впрочем статистика производства оказалась в пользу «быков», так как добыча упала на 2 тыс. барр. до 8,944 млн барр. в сутки. Генеральный секретарь OPEC Мохаммед Баркиндо заявил, что коммерческие запасы в мире должны снизиться еще на 270 млн барр., чтобы в картеле смогли сказать, что рынок достиг баланса. Впрочем все это долгосрочные размышления, а вот падение добычи в КНР составило 7,7% в декабре – до 3,95 млн бар. в сутки при переработке 11,26 млн барр.

Кроме присяги Трампа, которая начнется в 19:30 мск, рынку может быть интересна статистика Baker Hughes в 21:00 мск. На прошлой неделе число активных буровых в США снизилось. Если это была всего лишь осечка, то возобновление роста числа буровых продолжит давить на котировки нефти. Если же вновь будет зарегистрировано падение активности американских нефтяников, то это будет означать, что текущих цен недостаточно для наращивания производства нефти в США. Фьючерс на S&P 500 подрастал в пределах 0,1%», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

М.М.