«Открытие Брокер»: Российский рынок акций торгуется в узком диапазоне

«Российский рынок торгуется в узком диапазоне на средних объемах. Нефть вернулась выше $55, а избранный президент США Трамп не сказал чего-либо неожиданно негативного в адрес РФ. Соответственно, диспозиция на рынке остается прежней. После просадки накануне бумаги АЛРОСА (+4,19%) все же решили отыграть рост реализации алмазов и бриллиантов в 2016 году на 26%. В лидерах дня также оказались: НМТП (+3,7%), «Аэрофлот» (+3,27%; увеличил перевозку пассажиров за 2016 год на 11%), привилегированные «Транснефть» (+3,13%), МРСК Центр (+2,56%), КамАЗ (+2,48%). На противоположном полюсе расположились: ГМК «Норникель» (-3,06%), «Мечел» (-2,07%), «Роснефть» (-1,48%), «Русал» (-1,39%), ЛУКОЙЛ (-1,35%). В целом металлурги и нефтяники смотрятся слабо на фоне укрепляющегося рубля. И немного о производителях автомобилей. По данным АЕБ, продажи автомобилей в РФ упали в 2016 году на 11%, а в 2017 году могут подняться на 4%, до 1,48 млн штук. На этом фоне результаты АвтоВАЗ смотрятся вполне позитивно: падение продаж составило 1%, или 266,3 тыс. штук.

Рубль сильнее всего отреагировал на пресс-конференцию Трампа, но и перспективы снижения ставки ЦБ также имеют свое влияние. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3300 руб. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 10,23%, недельная – подросла до 10,42%, а месячная – осталась в районе 10,53%. Инфляция в РФ снизилась по итогам 2016 года до 5,4% при ставке ЦБ РФ в 10%. Однако с 1 по 9 января инфляция составила 0,3%. Тем не менее надежды на скорое понижение ставки ЦБ РФ продолжают поддерживать рубль и спрос на долговые инструменты. Накануне Минфин провел размещение двух выпусков на общую сумму 40 млрд руб. при спросе около 100 млрд руб. По этой причине рубль весьма сдержанно реагирует на изменение цены на нефть и продолжает попытки укрепления. Если в нефти не случится коррекции, то существует возможность движения пары доллар/рубль к отметке в 58 рублей, где можно ожидать недовольной риторики Минфина и реакции Центробанка.

Стремление нового президента США Д. Трампа и начало процедуры пересмотра Obamacare в сенате также отразились на бумагах европейских фармацевтов: Roche Holding (-1,99%), Sanofi (-0,76%). Растущими были секторы коммунальных услуг и производителей сырья, что вполне понятно на фоне ослабления доллара: Anglo American (+3,23%), BHP Billiton (+3,03%), Antofagasta PLC (+1,11%). Германский ВВП в 2016 году показал самые высокие темпы роста за последние пять лет за счет роста государственных расходов, что во многом было связано с обеспечением эмигрантских потоков. Показатель поднялся до 1,9% при ожиданиях 1,8%. Промышленное производство в еврозоне выросло за ноябрь на 1,5% при ожиданиях 0,5%, а за год – на 3,2% при ожиданиях 1,6%.

Вечером в 16:30 мск состоится выступление президента ФРБ Чикаго Эванса, а также выйдет статистика по первичным обращениям за пособием по безработице. В 20:30 мск выступит президент ФРБ Атланты Локхарт, а в 21:15 мск ожидается выступление президента ФРБ Сент-Луиса Буллард. Укрепление рубля продолжит оказывать давление на индекс ММВБ, который пока испытывает дефицит идей для роста. К тому же, крепкий рубль негативно скажется на доходах экспортных компаний металлургии, нефти и газа. Поскольку слабый рубль был одним из методов стимулирования экономики, то в ближайшее время можно ожидать вербальных интервенций со стороны Минфина и ЦБ РФ. Фьючерс на S&P 500 снижается на 0,25%», – комментирует Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер».

М.М.