Покупать или продавать. PayPal удержал прибыль благодаря высоким тарифам

Выручка выросла на 24%, на 22% с исключением влияния курсовых разниц. Чистая прибыль выросла пропорционально выручке. PayPal продолжает привлекать новых пользователей и усиливает позиции на рынке мобильных платежей. Количество активных пользователей выросло на 15%, количество транзакций увеличилось на 25%, общий объем платежей вырос на 27% (без учета влияния валютных курсов). Динамика сопоставима с приростом пользователей в предыдущем квартале, но по-прежнему впечатляют Джозефа Вафи, управляющего директора Loop Capital Markets. Аналитик указывает, что в этих метриках «зашиты» показатели Venmo, системе мобильных платежей, принадлежащей PayPal, монетизация которой пока довольно низка.

Фиксированные расценки за перевод снова компенсировали падение доходности транзакций, указывает Вафи в комментариях к отчетности компании. Высокие фиксированные тарифы спасают PayPal уже второй год, но Вафи не уверен, что это продлится долго.

Компания заплатила акционерам $1,8 млрд (2% капитализации по состоянию на конец апреля 2018-го), выкупив на бирже 23,6 млн акций. Акции компании пребывают на текущем уровне с ноября 2017 года. Консенсус-прогноз Thomson Reuters предполагает рост котировок на 15%. В Loop Capital Markets считают, что акции уже достаточно дороги и не рекомендуют инвесторам включать их в портфель по текущей цене (рекомендация «держать»).