Почему подешевел Twitter. Сервис микроблогов возьмет в долг $1 млрд

Twitter выпускает облигации на $1 млрд. Процентная ставка и коэффициент конверсии будут определены при оценке стоимости облигаций.

Облигации конвертируемые - эмитент может обменять их на собственные акции вместо погашения, что приведет к размытию долей акционеров и негативно сказывается на стоимости акций.

На конец 2017 года Twitter уже выпустил конвертируемых облигаций на $1,6 млрд. Часть поступлений от нового транша Twitter планирует использовать для оплаты операций хеджирования ранее выпущенных облигаций для уменьшения возможного размывания долей акционеров и компенсации денежных выплат при конвертации бондов в акции.

После размещения нового выпуска бондов долговая нагрузка сервиса микроблогов вырастет в полтора раза. При этом Twitter вышел в прибыль только в предыдущем квартале впервые за последние четыре года.

Акции Twitter росли на протяжении девяти сессий подряд и закрылись во вторник на уровне трехлетнего максимума, подорожав на 5% на новостях о том, что перед открытием торгов в четверг они войдут в состав индекса S&P 500. С начала года бумаги выросли на 66%, за год - более чем вдвое. В то же время индекс S&P 500 с начала года вырос только на 2,8%, а за минувший год – на 13,2%.