Турция помогла укрепить рубль. Доллар упал до 68 руб.

На этой неделе запланировано сразу несколько заседаний Центральных банков. Сегодня прошли заседания по ставке Банка Англии и ЕЦБ. Как и ожидали участники рынка, и Банк Англии, и ЕЦБ пока оставили параметры своей денежно-кредитной политики без изменений.

ЕЦБ сохранил базовую ставку на нулевом уровне и сообщил о том, что сохранит ставки без изменений как минимум до лета 2019 года. Банк продолжит скупку активов на сумму €30 млрд в месяц до конца сентября. После сентября 2018 года ЕЦБ сократит объем покупки облигаций с €30 млрд до €15 млрд, а к концу года планирует полностью свернуть данную программу.

Банк Англии ожидаемо сохранил базовую ставку на уровне 0,75%. Он также подтвердил объем выкупа активов с рынка в £435 млрд. На предыдущем заседании, которое состоялось 2 августа 2018 года, базовая ставка была повышена до 0,75%. Подъем ставки произошло впервые с ноября 2017 года.

В четверг, 13 сентября, также состоялось заседание по ставке ЦБ Турции. В 12:00 мск курс доллар/лира скакнул вверх на 4,5% к 6,54 после слов президента Реджепа Эрдогана о необходимости снижения ключевой ставки, отметили в «Альпари». Турецкая лира испытывала сильное давление из-за нерешительности монетарных властей страны, находящихся под влиянием президента Турции, который является противником повышения ставки, отметили в «БКС Брокер».

Многие инвесторы ожидали подъема более чем на 300 б.п. ключевой ставки РЕПО как минимум до 21%. Медианным ожиданием среди аналитиков было повышение ставки на 325 б.п. после заявления от 3 сентября, в котором говорилось, что «будут предприняты необходимые шаги для обеспечения стабильности цен». Однако ЦБ Турции удивил всех, подняв ставку сразу c 17,75% до 24%.

Как отмечают аналитики Нордеа, первоначальная реакция рынка на решение была положительной, пара доллар/турецкая лира упала 6,45 до 6,20, на некоторое время коснувшись 6,03, то есть лира укрепилась примерно на 4%. Тем не менее пара доллар/турецкая лира продолжает расти более чем на 9% с момента обвала лиры 10 августа и почти на 40% с начала года. Хотя это шаг в правильном направлении, кризис лиры еще не закончился, считают в Нордеа. Для восстановления доверия потребуется время.

Решение Банка Турции позитивно отразилось на валютах стран с развивающейся экономикой. Рубль смог отыграть у доллара 1,13% и продолжил рост до уровня 68 руб. К евро российская валюта укрепилась на 0,73%, до 79,65 руб.

Накануне рубль оставил без внимания санкционную тему. Вчера президент США подписал указ, предусматривающий введение санкций в отношении иностранных правительств и организаций за вмешательство в американские выборы или причастность к подобному вмешательству. Ответственным грозит заморозка активов на территории США, ограничение на финансирование от американских банков и граждан.

Прошедшие в Сенате США слушания по вопросу подготовки новых мер для противостояния действиям России, также не вызвали заметной реакции на площадках, считают в Нордеа. В целом рекомендации выступавших можно свести к следующему: предлагается ввести запрет на покупку американскими инвесторами новых выпусков российского госдолга и рассмотреть дополнительные меры, направленные на ограничение развития энергетического сектора РФ. Вероятно, отсутствие реакции может быть объяснено отсутствием новых «вводных».

Кроме того, поддержку рублю оказали словесные интервенции. В условиях отсутствия покупки валюты для Минфина при текущей цене на нефть в $78 за барр. равновесный курс рубля составляет 50 руб., заявил накануне глава Минэкономразвития Максим Орешкин в кулуарах Восточного экономического форума (ВЭФ) агентству «РИА Новости».

Главное макроэкономическое событие этой недели — заседание ЦБ России по ключевой процентной ставке в пятницу. Как ожидает команда макроаналитиков Альфа-Банка, регулятор не изменит ставку, сохранив ее на уровне 7,25%, однако ужесточит свою риторику. Аналитики Sberbank CIB не исключают, что ставка ЦБ будет повышена на 50 б. п., поскольку геополитическая ситуация не меняется, а стабилизация в сегменте развивающихся рынков достаточно неустойчива.

Согласно опросу Reuters, ЦБ сохранит ставку на уровне 7,25% и сопроводит свое решение сигналом о том, что может ужесточить денежно-кредитную политику в ближайшее время  из-за рисков, связанных с недавним ослаблением российской валюты.

Следующим важным событием для рынков станет заседание ФРС США, которое состоится 25–26 сентября. Как ожидается, границы целевого диапазона ставки по федеральным фондам на этом заседании будут подняты на 25 б.п., до 2,00–2,25%.