Прогноз дня: на рынке акций будет преобладать негатив

Нефть марки Brent завершила минувшие торги ростом на 0,2%, до $81,7 за баррель, несмотря на разочаровавшие инвесторов данные Минэнерго США о росте запасов нефти в стране на прошлой неделе на 1,9 млн баррелей, а к 09:00 мск дорожала на 0,9% к этому уровню, до $82,1 за баррель.

Нефть дорожает, поскольку основное влияние на цены продолжают оказывать такие факторы, как решение ОПЕК+ о сохранении текущих квот на добычу нефти (вопреки призывам президента США Дональда Трампа о наращивании добычи) и вероятность возникновения дефицита нефти на мировом рынке в случае уменьшения экспортных поставок из Ирана после вступления в начале ноября в силу антииранских санкций со стороны США.

В таких условиях отраслевые аналитики ожидают роста котировок. Эксперты из банка HSBC и компании Mercuria Energy Group, к примеру, ожидают роста как минимум к концу года вплоть до $100 за баррель.

В более краткосрочной перспективе у нефти есть шанс подорожать до $85 за баррель, полагает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов, принимая во внимание то, что игроки нефтяного рынка не отреагировали на решение ФРС по ставке, а новость о росте запасов при том, что рынок ждал их снижения, вызвала лишь повышенную изменчивость котировок, но не спровоцировала их снижение.

Индекс МосБиржи накануне снизился на 0,7%. Особых причин для снижения не было, так же как и поводов для продолжения роста, в результате рынок просел «под собственной тяжестью», объясняет Алексей Антонов из Алор Брокер: по итогам основной сессии упали почти все «голубые фишки» за исключением МосБиржи, Сургута и Сбербанка, а на вечерней сессии фьючерсы на основные российские акции тоже снижались.

Основную сессию 27 сентября индекс начал на 0,1% ниже уровня закрытия предыдущей, с отметки 2423,99 пункта. Торги как минимум в первой половине дня, вероятно, будут проходить в узком диапазоне, возможно, в минусе, несмотря на дорожающую нефть.

Во-первых, глобальные инвесторы негативно отреагировали на заявления ФРС США о дальнейшей денежно-кредитной политике и о текущей геополитической ситуации. Регулятор по итогам прошедшего накануне заседания ожидаемо повысил ставку на 0,25 процентного пункта, до 2-2,25% и сохранил намерение повысить ставку в декабре, еще три раза в следующем году и один раз в 2020-м. Это было ожидаемо, но в то же время глава ФРС Джером Пауэлл предупредил, что торговые войны могут повредить ситуации на биржевых площадках, где цены на отдельный класс активов находятся в «верхней досягаемости их исторических диапазонов». В результате американские биржи закрылись снижением основных индексов: индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,3%, промышленный Dow Jones — на 0,4%, высокотехнологичный NASDAQ — на 0,2%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 0,4 процентного пункта, до 3,1%.

С утра настроения на биржах США были чуть более оптимистичными: фьючерс на S&P 500 показывал нулевую динамику, на Dow Jones — снижался на 0,1%, на NASDAQ — рос на 0,1%. Фьючерс на общеевропейский европейский индекс Euro Stoxx 600 cнижался на 0,4%. В Азии торги проходят в минусе: китайский индекс Shanghai Composite снижался на 0,2%, японский Nikkei — на 0,8%, корейский Hang Seng — на 0,2%.

Во-вторых, на индекс могут давить корпоративные события. В их числе прошедшая накануне презентация стратегии развития ретейлера «Магнит», после которой инвесторы ускорили продажи обыкновенных акций компании. Возможно, инвесторам не понравилась перспектива масштабной экспансии, которая может потребовать значительных инвестиций без четких ориентиров по рентабельности, полагает начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке инвестиционной компании «Фридом Финанс». По итогам основной сессии 26 сентября бумаги подешевели на 4,6% к цене закрытия предыдущих торгов и оказались в числе лидеров снижения. В первой половине дня продажи скорее всего продолжатся.

Во второй половине дня динамику индексу МосБиржи зададут новости из Европы, где ЕЦБ во главе с Марио Драги представит ежемесячный отчет, и из США, где выступит глава ФРС Джером Пауэлл, а также будет презентована статистика по ВВП страны за II квартал, по заказам на товары длительного потребления и по числу первичных заявок по безработице.

В краткосрочной перспективе — навряд ли, считают профильные аналитики. Рубль по итогам прошедшей торговой сессии укрепился к доллару на 0,1%, до 65,8 руб. Повышение ставки ФРС не оказало серьезного влияния на российскую валюту, так же как и данные Банка России о сокращении доли нерезидентов в ОФЗ до 26,6%. В то же время цены на нефть держатся на комфортных для рубля уровнях.

По мнению Алексея Антонова из «Алор Брокер», при благоприятных внешних условиях у доллара есть шанс опуститься ниже 65,5 руб., что откроет дорогу на уровень 64 руб. — верхнюю границу весенне-летнего узкого диапазона.

Сейчас формирование курса рубля по большей части зависит от санкционной повестки, в рамках которой все еще сохраняются риски введения очередных ограничений со стороны США в отношении российских компаний и госдолга, говорит аналитик инвестиционной компании «Финам» Сергей Дроздов.

При стоимости доллара ниже 66 руб. отток из облигаций не будет существенным образом давить на курс, но продажи усилятся в случае приближения курса к 70 руб., добавляет Дроздов. С его точки зрения, маловероятно, что доля нерезидентов упадет ниже 15% к концу года, но пауза в покупке валюты, взятая ЦБ, может свидетельствовать о том, что Банк России не исключает продолжения продаж облигаций нерезидентами в течение нескольких месяцев, и хочет минимизировать последствия для курса рубля и инфляционных ожиданий.