«Энел Россия» снизила прибыль на 20%. Как это повлияет на акции?

Чистая прибыль энергетической компании «Энел Россия» по МСФО за девять месяцев 2018 года составила 4,9 млрд руб. Это на 20,5% меньше аналогичного периода прошлого года, следует из отчетности компании.

Выручка за тот же период оказалась равна 52,6 млрд руб. Отрицательная динамика к прошлогодним результатам составила 2,4%. При этом у «Энела» выросли операционные расходы — на 2%, почти до 45 млрд руб. Снизился и показатель EBITDA (-11%, до 11,44 млрд руб.).

Как отмечают в компании, показатели «Энел Россия» остаются под влиянием непростых рыночных условий, которые частично компенсируются высокой производительностью и оптимизацией затрат.

Эксперты рынка считают, что такие результаты негативно повлияют на котировки. «Отчетность показала снижение основных показателей в годовом выражении и оказалась хуже как наших ожиданий, так и консенсус-прогноза», — пишет аналитик инвестиционной компании «Велес Капитал» Алексей Адонин. Кроме того, руководство не разъяснило детально ситуацию с продажей Рефтинской ГРЭС.

«Слабые результаты за девять месяцев 2018 года потенциально влекут за собой риск недовыполнения годовых прогнозов. Однако мы не считаем этот риск критичным, учитывая высокую сезонность: первый и четвертый квартал обычно сильнее. А вот неопределенность в отношении продажи Рефтинской ГРЭС представляет собой более ощутимую угрозу», — пишут аналитики инвестиционной группы «Атон».

По данным источников газеты «Коммерсантъ», основной проблемой в заключении сделки стала цена вопроса. «Энел Россия» хочет получить за предприятие 27 млрд руб, в то время как потенциальный покупатель, Сибирская генерирующая компания, считает, что Рефтинская ГРЭС стоит 21 млрд руб.

Несмотря на неутешительные результаты и повышение рисков, текущие рекомендации по акциям «Энел России» от аналитиков «ВТБ Капитала», Sberbank CIB, «Ренессанс Капитала» и «Велес Капитала» — покупать. Консенсус-прогноз предполагает потенциал роста в 60% от актуальной цены акций.