Россия увеличила госдолг на ₽20 млрд. Инвесторы раскупили все облигации

Государственный долг России вырос на ₽20 млрд за один день. Это произошло благодаря аукциону министерства финансов, которое продало облигации федерального займа (ОФЗ) на эту сумму.

Вторую неделю подряд аукционы по размещению ОФЗ прошли успешно. В среду спрос инвесторов на облигации превысил предложение в 2,6 раза. Минфин предложил участникам рынка трех- и пятилетний выпуски объемом по 10 млрд руб. каждый.

Спрос на аукционе по пятилетним бумагам достиг 25,6 млрд руб., а спрос на трехлетние составил 25,5 млрд руб. Иными словами, инвесторы не просто скупили все предложенные облигации, но были готовы приобрести еще больше ценных бумаг.

Предложение Минфином краткосрочных выпусков выглядит обоснованным: соотношение риска и доходности выпусков 25083 и 26223 смотрятся привлекательно, отметили в «Велес Капитале».

Накануне Минфин объявил о планах увеличить объем размещения трехлетних и пятилетних ОФЗ, что стало для рынка сюрпризом. Совокупный объем размещения выпусков был увеличен в два раза по сравнению с уровнем прошлой недели – до 20 млрд руб. Увеличение предложения вчера умеренно негативно повлияло на долговой рынок. Снижению цен также способствовало усиление пессимистичных настроений на развивающихся рынках. Из-за этого доходности ОФЗ выросли на 4-8 б.п.

На прошлой неделе Минфин также размещал два выпуска, но с меньшим сроком до погашения и с меньшим объемом – по 5 млрд руб. каждый. На предыдущих аукционах высокую активность проявляли иностранные инвесторы после сообщений о переносе рассмотрения вопроса по санкциям против России со стороны США на более долгий срок, объяснили в «Велес Капитале».

Сегодня успешному размещению бумаг также помогли позитивные новости. Сегодня президент Американской торговой палаты в РФ (AmCham) заявил, что конгресс США вряд ли примет законы о новых санкциях в отношении России раньше марта или апреля следующего года, сообщили РИА Новости.  

Кроме того, интерес нерезидентов к облигациям федерального займа повысился. В октябре нерезиденты и дочерние иностранные банки нарастили покупки ОФЗ на аукционах Минфина и снизили продажи ОФЗ на биржевом рынке, сообщил ЦБ в своем ежемесячном «Обзоре рисков финансовых рынков». Тем не менее доля остатков облигаций федерального займа на счетах иностранных депозитариев в общем объеме рынка ОФЗ продолжила снижаться: за октябрь она уменьшилась с 25,2% до 24,4%.

Выпуск ОФЗ-26223 с погашением в феврале 2024 года последний раз доразмещался на аукционе 7 ноября, но не слишком удачно. При запланированном объеме 10 млрд руб. было продано бумаг на 4,7 млрд руб. Тогда спрос немногим превысил объем предложения и составил 12,7 млрд руб.

Доходность по цене отсечения на аукционе составила 8,6% годовых, что предполагало премию ко вторичному рынку в несколько базисных пунктов, подсчитали в «Уралсибе». Вчера вечером доходность выпуска тоже была в районе 8,6% годовых.

ОФЗ-25083 с погашением в декабре 2021 года размещался неделю назад. Большой интерес к данному выпуску на аукционе, видимо, мотивировал Минфин предложить его вновь, сообщила аналитик «Уралсиб» Ольга Стерина. В прошлую среду спрос на эти облигации превысил предложение в 3,5 раза, что позволило доразместить выпуск на все предложенные 5 млрд руб. с доходностью 8,44% годовых, то есть без премии ко вторичному рынку. Вчера доходность облигаций составила 8,3% годовых.