«Сургутнефтегаз» нарастил прибыль в 5,5 раза. Компании помог слабый рубль

«Сургутнефтегаз» заработал в 2018 году почти ₽828 млрд прибыли по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ). Объем прибыли вырос в 5,5 раза по сравнению с ₽150 млрд годом ранее, следует из отчетности компании. Показатель оказался выше на 2% прогнозов, сделанных аналитиками Sberbank CIB.

Выручка за год поднялась на 33%, составив более ₽1,5 трлн против ₽1,1 трлн в 2017 году. Валовая прибыль выросла на 50%, превысив ₽491 млрд. Себестоимости продаж превысила ₽1 трлн, позитивная динамика по сравнению с прошлым годом ставила 26,3%.

«Сургутнефтегазу» оказалось выгодно ослабление рубля, указали аналитики инвестиционной группы «Атон». Однако в дальнейшем этот эффект может ослабнуть: в частности, эксперты отметили укрепление рубля в первом квартале 2019 года против четвертого квартала 2018.

Результат предполагает внушительные дивиденды по привилегированным акциям в размере ₽7,6, что выше прогнозов «Атона» в ₽6,9. Такую дивидендную доходность аналитики называют фантастически высокой — выше 18%.

Дивиденды «Сургутнефтегаза» по привилегированным акциям выплачиваются, исходя из нормы в 10% от чистой прибыли компании по РСБУ. Столь существенный рост позитивен для ценных бумаг компании, так как сигнализирует о потенциально высоких дивидендах за 2018 год, отметили эксперты «Газпромбанка».

«Сургутнефтегаз» относят к недооцененным акциям российских эмитентов. Заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин считает, что потенциал роста этих бумаг превышает 75%. «От компании можно ожидать роста выручки на 44%, а прибыли на одну акцию — на 138,8%», — считает Люшин.

Согласно оценкам аналитиков, приведенным Refinitiv, обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» имеют потенциал роста в 84%. Однако консенсус-рекомендация по этим бумагам — держать, тогда как привилегированные акции с потенциалом роста в 35% эксперты рекомендуют покупать.