Дочерние компании «Россетей» снизили выручку. Котировки пошли вниз

Дочерние компании «Россетей» представили итоги работы за полгода по МСФО. Выручка у всех компаний сократилась, они получили чистую прибыль, но увеличить показатель по сравнению с прошлым годом смогла только одна из трех.

После выхода отчетности акции компании МРСК Центр и МРСК Северо-Запада подешевели. Ростом отреагировали только котировки МРСК Центра и Приволжья.

Выручка МРСК Центра, которая теперь просит называть себя Россети Центр, за полгода уменьшилась на 0,4%, до ₽46,6 млрд. Чистая прибыль упала на 35%, до ₽1,5 млрд. Негативно на выручку повлияло снижение объема услуг по технологическому присоединению из-за снижения числа крупных подключений.

Услуги по передаче электроэнергии принесли компании ₽45,1 млрд выручки, подключение к электросетям — ₽0,5 млрд, перепродажа электроэнергии и мощности — ₽0,3 млрд. На долю прочей выручки пришлось ₽0,7 млрд.

Выручка МРСК Северо-Запада, также известной как Россети Северо-Запад, за первые шесть месяцев года сократилась на 23,5%, до ₽24,7 млрд. Чистая прибыль компании выросла на 9%, до ₽1,3 млрд. За полгода финансовый результат улучшился на ₽108 млн. Услуги по передаче электроэнергии принесли МРСК Северо-Запада ₽20,1 млрд, подключение к электросетям — ₽0,3 млрд, перепродажа электроэнергии и мощности — ₽3,9 млрд.

Выручка МРСК Центра и Приволжья (Россети Центр и Приволжье) снизилась на 0,7%, до ₽47,5 млрд. Чистая прибыль за первое полугодие упала на 24,8%, до ₽5,3 млрд. Уменьшение общей выручки компания объяснила прекращением с апреля прошлого года выполнения функций гарантирующего поставщика во Владимирской области.

Выручка от передачи электрической энергии повысилась на 6,7%, до ₽46,7 млрд. Это произошло благодаря изменению тарифов. Подключение к электросетям принесло компании ₽0,4 млрд. На долю прочей выручки пришлось ₽0,4 млрд.

Эксперты, опрошенные Refinitiv, рекомендуют держать акции МРСК Центра. Целевая цена составляет ₽0,29 в перспективе ближайшего года, потенциал роста — 9%. По ценным бумагам МРСК Северо-Запада целевая цена находится на 17% ниже текущего уровня и составляет ₽0,05 за акцию. Справедливую стоимость бумаг МРСК Центра и Приволжья эксперты оценили на 16% выше текущей, на уровне ₽0,29. Рекомендация — держать.