Разбираем портфель гуру: 5 акций от фонда Renaissance Technologies

Нью-Йоркский хедж-фонд Renaissance Technologies, основанный легендарным инвестором Джеймсом Саймонсом в 1982 году, славится самой высокой доходностью в мире. Фонд управляет активами общим объемом в $130 млрд. Его основатель — бывший дешифровщик советских кодов времен холодной войны Джеймс Саймонс — использует математический и статистический анализ.

В десятке крупнейших активов инвестиционного портфеля больше всего компаний из сектора здравоохранения — пять биофармацевтических фирм и один медицинский страховщик. На их долю приходится 8% от всей стоимости портфеля. Еще в топ-10 активов вошли две технологические компании, одна сеть ресторанов и производитель электромобилей Tesla.

Посмотрим, что стало с топ-5 акций за последний год и каков прогноз по ним на следующие 12 месяцев.

Самым крупным активом инвестиционного портфеля Renaissance Technologies является фармацевтический гигант Bristol-Myers Squibb. На долю этого актива приходится 2,97% стоимости всего портфеля. Портфель содержит более 60,2 млн акций Bristol-Myers Squibb общей стоимостью более $3,86 млрд. Фонд впервые приобрел акции фармацевтической компании в 2016 году, а средняя стоимость покупки акций составляет $56,54 за штуку. Сейчас бумаги стоят $62,04, за последний год они подорожали на 20%.

С января 2019 года акции Bristol-Myers Squibb подорожали более чем на 19%. В начале октября акции американского фармацевта стоили $49, а сегодня — более $60. Учитывая, что в четвертом квартале фонд приобрел более 27,5 млн бумаг компании, увеличение объемов инвестиций оправдало себя.

Еще один актив портфеля Renaissance Technologies — акции производителя электрокаров Tesla — стал лидером роста в последние два месяца. В конце 2019 года фонд резко увеличил долю Tesla в своем инвестпортфеле — с 0,14% до 1,27%. Renaissance Technologies купил в четвертом квартале более 3,2 млн акций Tesla, и именно с середины ноября бумаги начали активно расти, подскочив в цене на 163% (по ценам на 27 февраля 2020 года).

Tesla с начала года постоянно в центре внимания инвесторов. В начале января акции компании Илона Маска торговались по цене чуть выше $400, а уже через месяц зафиксировали исторический максимум на отметке $968,99. Бумаги превзошли все годовые цели аналитиков с Уолл-стрит, даже самые высокие.

VeriSign — один из двух технологических активов в портфеле фонда. Это американская компания, поддерживающая сетевые инфраструктуры, а также услуги по обеспечению безопасности, включая уведомление о киберугрозах.

По данным на 31 декабря 2019 года, в инвестпортфеле Renaissance Technologies было более 8,2 млн акций общей стоимостью в $1,6 млрд.

С начала 2019 года акции VeriSign подорожали на 32%, а капитализация компании выросла на $4,87 млрд.

Vertex Pharmaceuticals — второй по стоимости фармацевтический актив в портфеле фонда Саймонса. Компания специализируется на разработке и производстве лекарственных препаратов для лечения муковисцидоза (наследственное заболевание, поражающее железы внешней секреции и органы дыхания) и инфекционных заболеваний.

Во второй половине 2019 года фонд Renaissance Technologies увеличил вложения в эту компанию, приобретя более 1,5 млн ее акций. По последним данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), фонд владеет более 7 млн акций Vertex Pharmaceuticals общей стоимостью более $1,5 млрд.

Эти вложения оправдали себя, поскольку акции фармацевтической компании с января 2019 года подорожали на 40%. Рыночная стоимость Vertex Pharmaceuticals выросла почти на $18 млрд.

Еще один фармацевтический актив фонда — датская компания Novo Nordisk AS — один из мировых лидеров в области лечения сахарного диабета. Компания также специализируется на лечении гемофилии и ожирения. По результатам последнего квартала компания нарастила продажи на 9%, а в 2020 году ожидает роста продаж своих препаратов на 3–6%.

Во второй половине 2019 года инвестиционный портфель фонда пополнился почти на 3,7 млн акций Novo Nordisk AS. Стоимость пакета акций оценивается сейчас в $1,52 млрд.

Еще задолго до того, как терминалы Bloomberg стали непременным атрибутом на столах трейдеров Уолл-стрит, Renaissance Technologies приобрела множество дорогих компьютеров и гигантских хранилищ данных и обзавелась высокоскоростной связью. Все это стоило немалых денег, но результат того стоил: компания получила базу данных о реальных рыночных ценах акций, которых в мире инвестиций тогда, в начале 1980-х, никто не имел. А в свой фонд Саймонс взял не экономистов и аналитиков, а математиков, физиков и компьютерщиков — лучших специалистов в своих областях — и удвоил им зарплату. Вместе с ними Саймонс и создал систему прибыльной торговли акциями.

У фонда Renaissance Technologies 18 клиентов. Они платят Саймонсу 5% комиссионных за управление активами и 44% от прибыли. Оправдана ли такая высокая комиссия за то, что кто-то управляет твоими деньгами? Если ими управляет Джеймс Саймонс, то определенно да. Ведь даже после всех сборов флагманский портфель фонда Medallion (доступен только сотрудникам Renaissance) на протяжении 30 лет, с 1988-го по 2018-й, приносил 39% среднегодовой доходности. Это значительно выше, чем доходность инвестпортфеля компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway.

По данным Forbes, состояние Джеймса Саймонса оценивается в $21,6 млрд. В списке Forbes он занимает 21-ю позицию.

Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.