Едва не убил Societe Generale и задолжал €5 млрд: история Жерома Кервьеля

Ничем не выделялся в детстве и юношестве

Жером родился в маленьком городке Пон-Лаббе в самой обычной семье: его мать была парикмахершей в собственном салоне «У Мари-Жо», а отец работал кузнецом. Мальчик занимался дзюдо и играл на позиции вратаря в местной футбольной команде, но страдал от полноты, из-за чего его дразнили толстяком. В школе и университете он ничем себя не проявлял — там о нем вспоминали как об абсолютно обычном ученике.

«Он никогда не казался нам слишком умным», — приводятся воспоминания одной из его одноклассниц в книге Александра Соловьева и Валерии Башкировой «Банкротства и разорения мирового масштаба. Истории финансовых крахов крупнейших состояний, корпораций и целых государств». «Студент как студент, ничего выдающегося», — сказала о нем одна из его университетских преподавательниц.

Много трудился, делая «обезьянью» работу

После окончания университета Лиона в 2000 году Кервьель сначала неудачно попробовал себя в политике, а затем получил работу в банке Societe Generale. Жером очень старался: у него не складывалась личная жизнь (от него ушла жена), и он отдавал всего себя работе. Однако это не помогало ему сделать карьеру — начальство его не ценило, а коллеги считали «серым» человеком.

Кервьель пять лет проработал в бэк-офисе — подразделении, где ведут учет, оформление и регистрацию сделок, а также контролируют трейдеров. После этого его сделали младшим трейдером, однако и тут Жером не добился успеха. Его зарплата составляла всего €100 тыс. в год — для подобной позиции в банке уровня Societe Generale это совсем небольшие деньги: некоторые коллеги Кервьеля получали за операции миллионные бонусы.

Причина — в характере его работы, считающейся простой и однообразной: Кервьелю нужно было следить за инвестпортфелем банка на рынке фьючерсов и минимизировать риски, открывая разнонаправленные позиции по двум схожим финансовым инструментам. В этом случае небольшую прибыль можно получить за счет разницы в их стоимости. «Это работа почти автоматическая. Такую и обезьяна может выполнить», — заявлял бывший коллега Кервьеля.

Взломал системы безопасности

Бэк-офисы банков тщательно контролируют сделки своих трейдеров, и Societe Generale не был исключением: у Кервьеля и его коллег был лимит на сделки, открывать позиции можно было лишь с рабочих компьютеров, а все данные передавались контролерам в реальном времени.

Но Кервьель за пять лет в бэк-офисе прекрасно изучил работу систем безопасности и знал, как проходить все проверки. Он разработал собственную схему и, освоившись, превратился из рядового трейдера в афериста.

Спекулировал он так: открывал превышающие лимит позиции на огромные суммы в расчете на рост или падение рынков, а перед проверками открывал фиктивные страховочные позиции, которые после закрывал. Это позволяло отводить глаза контролерам, которые не видели рискованных позиций. Также он фальсифицировал документооборот, пользуясь чужими паролями бывших коллег.

Вечно обманывать систему Кервьель не мог и в январе 2008-го попался. Для фиктивных сделок он использовал счета клиентов Societe Generale и все смелее оперировал большими суммами. Со временем ему пришлось все чаще использовать для этого одни и те же счета. На аномальную активность в итоге обратили внимание контролеры — связались с одним из клиентов и узнали, что тот сделок не совершал, после чего вышли на Кервьеля.

То, что выяснилось потом, наверняка стоило руководству банка множества седых волос и нескольких лет жизни — оказалось, что Жером открыл позиций на почти €50 млрд при том, что рыночная капитализация всего Societe Generale тогда составляла €35 млрд. Банк решил закрывать позиции — на это ушло два дня, обернувшиеся убытком в €4,9 млрд. Это самая крупная подобная потеря за всю историю Европы — но по крайней мере разорения удалось избежать.

Банк называл Кервьеля террористом, общество — Че Геварой

После этого скандала акции Societe Generale сильно упали в цене. Гендиректор банка Даниэль Бутон признал свою ответственность и подал в отставку, которую совет директоров не принял. Чтобы хоть как-то помочь банку, Бутон отказался от полугодовой зарплаты (около €5,5 млн). Про Кервьеля он высказался однозначно: «Это жулик, мошенник и террорист, который почти развалил банк».

А вот родственники и знакомые Кервьеля не могли поверить в то, что скромный трейдер оказался аферистом. «Он просто не способен на такое. Им, должно быть, манипулировали», — говорила тетя Жерома в интервью Le Parisien.

Многие финансовые эксперты также не верили, что мелкий трейдер смог все это провернуть в одиночку и обмануть систему внутреннего контроля в одном из ведущих банков мира. Некоторые считали, что Societe Generale выдвинул версию о хищении ради сокрытия многочисленных просчетов. Многим показалось странным то, что руководство не стало вызывать полицию, а просто вызвало Жерома и уволило. Из-за этого многие сочли Кервьеля козлом отпущения.

Жером получил огромную общественную поддержку: по данным соцопросов всего 13% французов сочли Кервьеля достойным наказания и 77% считали его жертвой. Его называли борцом с существующей финансовой системой, «французским Че Геварой», «французским Ли Харви Освальдом», «Джеймсом Бондом Societe Generale» и даже «биржевым Бен Ладеном».

В соцсетях появились фанклубы Кервьеля, где продавались футболки с надписями вроде «Я — девушка Кервьеля» и «Кервель — респект в €5 миллиардов» и требовали снять про него фильм или дать ему Нобелевскую премию по экономике.

Кервьель не получил никакой выгоды

Кервьель проворачивал аферы не в личных целях — с этим впоследствии согласились даже представители банка — а из-за желания доказать свой талант трейдера. На допросах он заявлял, что хотел получить награду лучшему работнику банка в размере €300 тыс.

Кервьель охотно раздавал интервью и даже написал книгу мемуаров под названием «Вниз по спирали: мемуары одного трейдера». В них он переложил всю вину за скандал на Societe Generale, заявив, что политика банка заставила его проводить рискованные операции.

Жером заявлял, что по итогам 2007 года его сделки принесли Societe Generale прибыль в €1,4 млрд, и потому руководство банка, якобы знавшее все о его деятельности, закрывало на нее глаза. Он также заявил, что был не единственным сотрудником, проводившим махинации, и сравнил себя и других таких трейдеров с «низкооплачиваемыми проститутками на большой банковской оргии», поскольку ценность и тех, и других определяется дневным заработком.

«Я из тех, кто старается делать работу в лучшем виде, в интересах работодателя. У меня была цель — делать для них деньги», — говорил Кервьель. Однако также он признал, что зашел слишком далеко и наделал глупостей: «Я брал на себя сумасшедшие риски из-за шанса на астрономическую прибыль. Это иногда доставляло мне большое удовольствие».

Кервьель временно стал самым большим должником в мире

Кервьеля несколько раз арестовывали, но затем выпускали. Он даже устроился на новую работу в компанию по разработке программного обеспечения Lemaire Consultants & Associés. Суд над ним состоялся лишь в октябре 2010 года и завершился для Жерома приговором к пяти годам тюрьмы (из них два — условно). Его признали виновным в злоупотреблении доверием, незаконном проникновении в базу данных, а также в подлоге.

А еще Кервьеля обязали возместить все €4,9 млрд, которые из-за него потерял Societe Generale. Французские СМИ подсчитали, что при его тогдашней зарплате IT-консультанта в €2,3 тыс. ему потребовалось бы около 178 тыс. лет, чтобы выплатить эту сумму.

Адвокат Оливье Метцнер заявил: «Это несправедливо. Почему один Кервьель должен в одиночку отвечать за проблемы всей системы Societe Generale? Он потрясен тем, что ее создатели ушли от ответственности».

Сам Кервьель сравнил приговор со смертной казнью и подал апелляцию, которую спустя несколько лет суд удовлетворил — срок оставили в силе, но астрономический штраф отменили. Его обязали компенсировать банку всего один миллион. А в тюрьме Жером провел в общей сложности всего пять месяцев и уже в сентябре 2014-го вышел на свободу.

В 2016-м Кервьель отсудил у Societe Generale €450 тыс. за «необоснованное увольнение» — по мнению французского суда по трудовым спорам, банк не смог доказать свою полную непричастность к махинациям трейдера. «Societe Generale не стоит притворяться, что он не знал об операциях Кервьеля», — заявил судья по трудовым спорам Юг Камбурнак.

В том же году его историю экранизировали во французском фильме «Аутсайдер». Роль трейдера исполнил актер Артур Дюпон. И вполне возможно, это не последний фильм про Кервьеля.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»