Фонд вложился в Tesla и сделал +72%. А теперь интересуется Beyond Meat

Рост акций компании Илона Маска более чем на 400% в этом году привел к росту одного из фондов Baillie Gifford & Co на 72%, сообщил Bloomberg со ссылкой на рейтинговое агентство Morningstar. Это лучший результат среди британских инвестфондов в 2020-м. Им управляют менеджеры Baillie Gifford & Co Марк Урхарт и Том Слейтер.

Следующие два фонда по успешности в рейтинге Morningstar также управляются Baillie Gifford & Co — их доходность составила 56,5% и 52% соответственно. Ближайший конкурент вырос примерно на 30%. Во всех трех фондах наиболее крупным активом является Tesla — например, в фонде Урхарта на ее долю на конец августа приходилось 10,7%.

Baillie Gifford была вторым по величине акционером Tesla после Илона Маска. Однако 2 сентября стало известно, что фирма сократила долю в производителе электрокаров с 6,32% до 5%, а позднее довела ее до 4,25%. Распродажа акций от Baillie Gifford поспособствовала сентябрьскому обвалу котировок Tesla.

«Значительный рост стоимости акций Tesla означает для нас необходимость сократить свою долю в компании. Это нужно, чтобы соблюсти рекомендации по ограничению веса одной акции в портфелях клиентов», — говорил CNBC управляющий партнер Baillie Gifford Джеймс Андерсон. При этом он заявлял, что в фирме намерены оставаться долгосрочным акционером компании.

Bloomberg сообщает, что в Baillie Gifford & Co впервые купили акции Tesla в начале 2013 года, когда они торговались на уровне менее $10 за акцию. Даже после августовского сплита в пропорции 5:1 их стоимость на окончании торгов 8 октября составила $425.

«Маск почти в одиночку преобразовал индустрию. У него есть недостатки, как и у всех нас, но они преувеличены обществом. Мы даем понять инвесторам, что от волатильности не уйти, но мы инвестируем на долгий срок», — цитирует Урхарта Bloomberg.

Стратегия Baillie Gifford & Co заключается в поиске компаний, которые могут извлечь выгоду из глобальных перемен и резко вырасти, а затем держать их акции в течение долгого времени.

Урхарт заявил Bloomberg, что стиль Baillie Gifford & Co — инвестиции в инновационные компании, или disruptors. Так называют компании, меняющие традиционное представление об отрасли. Они создают новые продукты или услуги, которые вытесняют действующих лидеров рынка и в конечном итоге заменяют их во главе сектора. Чаще всего такие компании находятся в технологическом секторе, но их можно найти в любой сфере.

«В январе и феврале мы понятия не имели, что произойдет, когда начнется пандемия. Но мы оказались в ситуации, когда у многих компаний, в которых мы имели долю, была инновационная бизнес-модель. Поэтому в каком-то смысле мы всегда были готовы к пандемии», — цитирует Урхарта Bloomberg.

Помимо Tesla, в топ-10 компаний в портфель фонда Урхарта входят Alibaba, Amazon и Facebook. Bloomberg пишет, что теперь Урхарт занят поиском следующей Tesla: среди интересных компаний он назвал производителя искусственного мяса Beyond Meat Inc и разработчика сервиса для видеоконференций Zoom.

В частности, Beyond Meat в фонде выбрали на фоне растущего беспокойства людей о потенциальном вреде мяса. Бумаги компании в этом году выросли на 140%. «Некоторые болезни могут передаваться нам от животных. Люди делают шаг назад и задумываются о своем здоровье», — сказал Урхарт.

Котировки Zoom в 2020-м взлетели примерно на 600% благодаря переносу множества процессов — например, рабочих переговоров и учебных занятий — в онлайн. «С командой Zoom очень интересно общаться. Они думают, что мир только начинает разбираться в плюсах и минусах новой технологии», — отметил Урхарт.

Также инвестиционный менеджер выделил фитнес-стартап Peloton Interactive, который в этом году вырос на примерно 290% благодаря востребованности домашних тренировок во время карантинов. «COVID дал им сильнейший толчок благодаря закрытию тренажерных залов. Мы думаем, для них настало время двигаться дальше», — заявил Урхарт.