ЦБ запретит продажу сложных инвестпродуктов неопытным инвесторам

Брокеры, портфельные управляющие и другие профессиональные участники рынка не смогут совершать некоторые сделки со сложными финансовыми инструментами от имени и на средства неквалифицированных инвесторов. Запрет будет действовать до начала тестирования розничных инвесторов, говорится в проекте, который разработал Банк России.

Проект вступит в силу через десять дней после публикации.

В число запретных финансовых инструментов Центробанк включил облигации, размер выплат по которым зависит от определенных обстоятельств. Кроме этого, регулятор намерен запретить продажу неквалифицированным инвесторам сложных финансовых инструментов (деривативов), если договоры заключаются не на организованных торгах.

Центробанк опасается, что начинающие инвесторы могут понести потери, если купят финансовые продукты, «не соответствующие их знаниям и опыту». Из-за этого они могут разочароваться в возможностях финансового рынка, сказано в пресс-релизе регулятора.

Ожидается, что тестирование инвесторов начнется 1 октября 2021 года. Банк России первоначально планировал начать процедуру с 1 апреля 2022 года, но затем предложил перенести эту дату на полгода раньше.

«Что касается тестирования — по закону предполагалось его вводить с 1 апреля 2022 года. Мы обсуждаем сейчас с участниками рынка и предложили как минимум сдвинуть этот срок на 1 октября 2021 года. А до этого ввести запреты на продажу сложных продуктов», — сказала глава российского Центробанка Эльвира Набиуллина на пресс-конференции 18 декабря.

В июле власти приняли закон о категоризации инвесторов, который предполагает деление инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Он предусматривает обязательное тестирование, которое розничные инвесторы будут проходить у своих брокеров. Кандидаты в квалифицированные инвесторы должны будут показать знание сложных инвестиционных продуктов.

Неквалифицированным будет недоступен ряд инструментов. Например, они не смогут купить акции иностранных компаний, если те не входят в расчет хотя бы одного иностранного фондового индекса из списка ЦБ. Также им будет ограничен доступ к кредитному плечу и коротким позициям. Чтобы получить доступ к сложным продуктам, инвестору придется повысить свой уровень и пройти специальный тест.