«Дьявол в деталях». Почему не важно, за какую валюту покупать ETF

Привет. В этом письме поговорим о том, в какой валюте лучше покупать ETF-фонд, если он торгуется одновременно за рубли и доллары. На этой неделе я решила пополнить свой портфель китайскими компаниями. Мне не хотелось выбирать конкретную ценную бумагу и я решила приобрести фонд FXCN, куда входят акции крупнейших компаний Китая.

На пути мне встретилась преграда. Когда я зашла в приложение брокера, мне высветилось две одинаковых на вид бумаги. Точнее, даже три. Но она из них торговалась на внебиржевом рынке ОТС (over-the-counter. — «РБК Инвестиции») и меня не интересовала. Осталось две. Разница между в ними в том, что одну можно купить за рубли, другую за доллары. Передо мной встал вопрос, что выбрать.

Первое, на что нужно обратить внимание в такой ситуации, — это базовый актив фонда. Выяснить это легко. Нужно найти компанию, которая управляет фондом. Обычно организации публикуют на своем сайте список ETF и подробную информацию о каждом. Оттуда можно узнать, какие и сколько компаний входят в фонд, его историческую доходность, а также — базовую валюту. Например, фондом FXCN управляет FinEx. Его валюта — доллар.

Я купила FXCN за ₽4409. В долларах цена составляла $59,7. Если поделить ₽4409 на курс доллара на тот момент (₽73,9), то получим как раз $59,7. Это значит, что фонды за рубли и за доллары равны. Следующий важный момент — то, как курс доллара влияет на цену фонда. Если рубль будет снижаться, а курс доллара соответственно расти, то в рублях фонд будет расти. Таким образом этот ETF защитит мои вложения от девальвации рубля. Поэтому важно не то, за какую валюту я купила ETF, а то, что внутри фонда и какая у него базовая валюта.

Окей. Я определила, что фонды, котируемые в долларах и рублях одинаковы. И что важнее — базовая валюта ETF. Но за какую же валюту все-таки лучше покупать фонд? Расскажу, почему я выбрала рубли. Все дело в комиссиях. Вот за какие действия понадобится заплатить, если покупать и продавать фонд не за рубли, а за доллары:

• Обмен рублей на доллары;
• Покупка фонда;
• Продажа фонда;
• Обмен долларов на рубли.

Собрав все факторы вместе, я решила, что мне удобнее покупать фонд за рубли, базовая валюты которого — доллар. Так я немного сэкономлю на конвертации валюты и защищу деньги. Я получаю зарплату в рублях, на брокерский счет тоже перевожу рубли, поэтому мне нет смысла лишний раз менять одну валюту на другую.

Что касается налогов, то нужно будет заплатить 13% НДФЛ с прибыли от продажи ETF. Этот налог будет рассчитываться в рублях вне зависимости от того, за какую валюту вы купили и продали бумагу. Избежать налога можно только если вы покупаете фонд на ИИС с типом вычета Б.

Вывод: дьявол в деталях. Я купила за рубли долларовый актив, вложив при этом деньги в китайскую экономику.