Какие облигации купить в 2022-м: 10 надежных выпусков с высокой ставкой

Какую доходность дадут вклады в 2022 году

Совет директоров Банка России 17 декабря поднял ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 8,5%. Банки, ряд которых еще до повышения ключевой ставки повысили ставки по депозитам до 9%, заявили о готовности предложить клиентам еще более высокую доходность по вкладам. Однако представители финансовых учреждений отметили, что двузначные ставки по вкладам — от 10% и более — будут предлагаться, скорее всего, с учетом дополнительных опций и выполнения условий акций, например оформление подписок и пользование сервисами. На «честную» доходность выше 10% годовых по сберегательным продуктам клиенты смогут рассчитывать в случае роста ключевой ставки до 9% и выше.

Возросшая доступность фондового рынка обостряет конкуренцию депозитов с инвестициями в облигации, отметили аналитики Банка России в обзоре «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки» от 9 декабря (.pdf). Доходность облигаций растет на фоне геополитических и инфляционных рисков, а также из-за ухудшения эпидемической ситуации.

Какую доходность дадут облигации в 2022 году

Облигации показывают рост доходности с сентября, позволяя инвесторам индексировать свои вложения как минимум на инфляцию. По состоянию на 22 декабря индекс потребительских цен достиг отметки 8,22% по отношению к предыдущему году, максимального значения с 2016 года.

Облигации входят в список защитных инструментов и на фоне высокой ключевой ставки могут привлечь не только средства инвесторов, привыкших накапливать деньги на депозитах, но и тех, кто будет искать, куда переложить деньги с рынка акций, на котором стало неспокойно, считает руководитель управления разработки индексной компании «Бета ФТ» Грайр Саркисян.

Доходность государственных долговых бумаг (ОФЗ) со средним сроком инвестирования до пяти лет выросла до 8,47%, а доходность корпоративных облигаций со сроком инвестирования два-три года — до 9,47% (данные индексов Мосбиржи RGBI и RUCBICP на 22 декабря).

Инвертированный вид кривой бескупонной доходности облигаций федерального займа сохраняется — доходность по коротким бумагам выше, чем по долгосрочным. По трех- и пятилетним ОФЗ доходность составляет 8,54%, а по 10-летним — 8,42%, данные Мосбиржи на 22 декабря.

Какие облигации купить для высокой доходности в 2022 году

Сейчас хороший момент для составления портфеля качественных облигаций с доходностью выше 11%, это существенно выше того, что дают ставки по вкладам, поделился мнением с «РБК Инвестициями» портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист.

В 2022 году в «ВТБ Мои Инвестиции» предпочитают придерживаться выборочного подхода при инвестировании — фокус на средне- и долгосрочных ОФЗ и эмитентах первого кредитного эшелона.

«Наш базовый прогноз предполагает, что ЦБ в 2022 году перейдет к смягчению монетарной политики и понизит ключевую ставку до 7,25% по итогам следующего года. Как следствие, мы ожидаем ценовой рост ОФЗ на горизонте 12 месяцев, — рассказал инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Артем Суняев. — При этом в целом корпоративные облигации могут двигаться за ОФЗ, но с временным лагом из-за меньшей ликвидности. Корпоративные облигации на вторичном рынке начали торговаться со спредами выше средних исторических для каждой рейтинговой категории — BBB, BB и B, что делает их также привлекательными. Так, спреды высококачественных корпоративных облигаций к ОФЗ расширились на ~30 б. п. за четвертый квартал 2021 года — наибольший прирост среди всех кредитных категорий.

Мы ожидаем, что в 2022 году корпоративные спреды еще могут расшириться из-за усилившегося давления со стороны роста процентных ставок и роста кредитных рисков на рынке, поэтому предпочитаем облигации высококачественных эмитентов — с рейтингом от AA- и выше».

Базовый прогноз «Открытие Инвестиции» на 2022 год подразумевает активное управление портфелем облигаций для достижения его максимальной эффективности.

Вместе с тем эксперт отметил, что инвесторам, вкладывающим средства в облигации, нужно следить за инфляцией и решениями ЦБ по ключевой ставке и оперативно реагировать на их изменения.

«Мы ожидаем, что давление инфляции начнет постепенно ослабевать в 2022 году. Предполагаем, что первые сигналы от ЦБ о смене курса могут поступить в конце первого квартала. Это станет триггером для инвесторов о начале удлинения облигационного портфеля. В зависимости от того, насколько явными будут признаки ослабления инфляционного давления, настолько более долгосрочные выпуски корпоративных и государственных облигаций можно будет включать в портфели на замену краткосрочным займам для того, чтобы увеличить эффект от потенциального снижения общего уровня доходности на рынке. Впрочем, твердой уверенности, что рост потребительских цен стабилизируется столь быстро, все же нет, поэтому, возможно, собранный в конце 2021 года короткий портфель облигаций останется актуальным и на более долгосрочную перспективу», — заключил эксперт.

Надежные корпоративные рублевые облигации позволяют сейчас зафиксировать доходность около 11% на следующие два-три года, уверен руководитель отдела инвестиционных продуктов «Тинькофф Инвестиций» Евгений Дорофеев.

Топ-10 доходных корпоративных облигаций с высокими рейтингами и доходностью

Российский национальный коммерческий банк, выпуск 01

• ISIN: RU000A101FK0
• Дата погашения: 16.02.2023
• Доходность к дате погашения: 12,64%
• Купон: фиксированный, каждые 182 дня, ₽33,91, 6,8% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽23,47
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽942,8
• Рейтинг: компании — А+ (RU), ruA, выпуска облигаций — А+

ГК «Пионер», выпуск 001P-05

• ISIN: RU000A102KG6
• Дата погашения: 17.12.2024
• Доходность к дате погашения: 12,72%
• Купон: каждый 91 день, ₽24,31, 9,75% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽0,53
• Амортизация: в даты выплат 11-15 купонов — по 16,5% от номинальной стоимости, в дату 16 купона — 17,5% от номинальной стоимости.
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽952,7
• Рейтинг: компании — А- (RU), ruA-, выпуска облигаций — ruA-

ГК «Самолет», выпуск 001P-04

• ISIN: RU000A0ZZZZ2
• Дата погашения: 14.12.2028
• Оферта (put, безотзывная): 28.12.2021
• Доходность к дате начала бескупонного периода (23.06.2022): 15,26%
• Купон: каждый 91 день, ₽26,18, 10,5% годовых (для 13-14 купонов), для 15-40 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽0
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽981,3
• Рейтинг: компании — А- (RU), ruA-

Якутская топливно-энергетическая компания, выпуск 001P-02

• ISIN: RU000A102ZH2
• Дата погашения: 07.04.2025
• Доходность к дате погашения: 11,73%
• Купон: каждые 182 дня, ₽45,62 (до амортизации), 9,15% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽18,30
• Амортизация: в даты выплат 5-7 купонов — по 20% от номинальной стоимости, в дату 8 купона — 25% от номинальной стоимости
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽949,2
• Рейтинг: компании — А- (RU), ruA-

«Дом.РФ», БО-10

• ISIN: RU000A0ZYFN3
• Дата погашения: 13.11.2050
• Доходность к дате погашения: 9,94%
• Купон: каждый 91 день, ₽20,94, 8,4% годовых (для 17-20 купонов), для 21-132 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽10,13
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽990,0
• Рейтинг: компании — ААА (RU), ruAАА, выпуска — ААА (RU)

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК), выпуск 001P-10

• ISIN: RU000A0ZZ984
• Дата погашения: 20.05.2033
• Оферта: 08.06.2022 (put, безотзывная)
• Доходность к дате погашения: 8,63%
• Купон: каждый 91 день, ₽20,32, 8,15% годовых (для 15-16 купонов), для 17-60 купонов — ставку определяет эмитент)
• Накопленный купонный доход: ₽4,47
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽984,1
• Рейтинг: компании — АА- (RU), выпуска — АА- (RU)

«РЕСО-Лизинг», выпуск БО-05

• ISIN: RU000A0JWVT5
• Дата погашения: 02.10.2026
• Оферта: 08.10.2024 (put, безотзывная)
• Доходность к дате оферты: 8,79%
• Купон: каждые 182 дня, ₽40,89, 8,20% годовых (для 11-16 купонов), для 17-20 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽4,47
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽990,0
• Рейтинг: компании — ruА+

ХКФ Банк, выпуск БО-04

• ISIN: RU000A103760
• Дата погашения: 01.06.2026
• Доходность к дате погашения: 11,65%
• Купон: каждый 91 день, ₽19,95, 8,0% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽3,73
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽890,1
• Рейтинг: компании — А (RU), ruА-, выпуска — А (RU), ruА-

Международный банк экономического сотрудничества, выпуск 001P-01

• ISIN: RU000A101RJ7
• Дата погашения: 26.09.2029
• Оферта: 10.10.2022
• Доходность к дате оферты: 10,15%
• Купон: каждые 182 дня, ₽39,39, 7,9% годовых (для 5-6 купонов), для 7-20 купонов — ставку определяет эмитент
• Накопленный купонный доход: ₽16,88
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽985,0
• Рейтинг: компании — ААА (RU)

ХК «Новотранс», выпуск 001P-02

• ISIN: RU000A103133
• Дата погашения: 16.04.2026
• Доходность к дате погашения: 11,1%
• Купон: каждый 91 день, ₽22,81, 9,15% годовых
• Накопленный купонный доход: ₽15,79
• Стоимость облигации на 22.12.2021: ₽956,9
• Рейтинг: компании — ruA+

За помощь при подготовке материала благодарим:

• агентство «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР);
• агентство «Эксперт РА»;
• компанию Refinitiv.