Обвал рынков России ударил по активам зарубежных инвесторов на $170 млрд

Крупные институциональные инвесторы несут убытки по российским бумагам на фоне спецоперации на территории Украины. 26 компаний по управлению активами, включая JPMorgan Chase, BlackRock, Amundi, UBS, BNP Paribas, Abrdn, Schroders и Pictet, заморозили вывод средств из фондов со значительной долей российских бумаг. Они не позволяют инвесторам вывести их активы на общую сумму более €4 млрд, пишет Financial Times.

По состоянию на конец 2021 года, иностранцы владели российскими активами почти на $170 млрд. Общий объем российских акций в портфелях нерезидентов составлял $86 млрд. Иностранные инвесторы также держали номинированные в долларах ОФЗ на сумму $20 млрд и рублевые суверенные облигации на сумму $41 млрд (данные Банка России). Объем корпоративных долговых обязательств на счетах иностранцев, по оценке JPMorgan Chase, составляет $21 млрд.

«Если у вас остались российские активы, вы либо продадите их очень дешево — если сможете найти покупателя. Либо же вам придется списать их стоимость до нуля», — сказал начальник отдела портфельной стратегии развивающихся рынков в TD Securities Кристиан Маджио.

Кто «застрял» в российских ценных бумагах

Инвестиционная компания BlackRock увеличила долю в российском золотодобытчике «Полиметалл» с 5,07% до 10,08% после падения акций 24 февраля — в день, когда началась спецоперация на Украине. BlackRock приобрела акции «Полиметалл» на £12 млн и распределила их между четырьмя ETF. Однако с момента закрытия торгов 25 февраля бумаги «Полиметалла» подешевели примерно на 75% на Лондонской фондовой бирже.

28 февраля BlackRock установила новые правила, запрещающие покупку российских активов, что отражает «ценности» компании и ее клиентов. «Мы действовали максимально быстро в тесной координации со многими другими сторонами, чтобы удовлетворить потребности наших клиентов в крайне сложной и изменчивой ситуации», — пояснили в BlackRock.

Американская финансовая корпорация Fidelity International списала стоимость российских акций во всех пострадавших фондах. «Для ценных бумаг, котирующихся в России, но в настоящее время не торгующихся, а также для тех, по которым нет возможности установить [рыночную] цену, стоимость может быть скорректирована до нуля», — заявила компания.

Крупный хедж-фонд Prosperity Capital Management владеет российскими активами на сумму около $3 млрд. Он заморозил выплаты инвесторам и расчеты стоимости чистых активов, поскольку его фонд Russian Prosperity потерял с начала года и по 24 февраля половину стоимости. Prosperity Capital «шокирована» произошедшим, говорится на сайте хедж-фонда.

Крупнейший государственный пенсионный фонд в США Calpers владеет российскими активами на $900 млн при размере портфеля в $478 млрд.

Universities Superannuation Scheme, один из наиболее крупных пенсионных фондов Великобритании, держал в активах российских эмитентов около £450 млн, или 0,5% своего портфеля на £90 млрд. «Мы будем искать возможность продать эти активы, но в нынешних условиях и по очевидным причинам, очень мало что продается», — сказал USS.

С какими ограничениями сталкиваются иностранные владельцы российских активов

Банк России запретил российским брокерам продавать ценные бумаги по поручению иностранных клиентов. Правительство решило юридически ограничить выход иностранных инвесторов из российских активов. Помимо этого, для иностранцев заморожены дивиденды по акциям и купонные выплаты по облигациям российских эмитентов.

Индекс MSCI, отслеживающий российские акции, торгуемые в Лондоне и Нью-Йорке, в этом году упал более чем на 95%. Американские биржи NASDAQ и NYSE приостановили торги бумагами российских компаний из-за санкций против России. После обвала депозитарных расписок на Лондонской бирже (LSE) площадка приостановила допуск российских бумаг к торгам на неопределенный срок. Торги на фондовом рынке Московской биржи приостановлены с 28 февраля.