Morgan Stanley спрогнозировал дальнейший обвал американских акций

По мнению стратегов банка Morgan Stanley, обвал на рынке американских акций еще не закончился, пишет Bloomberg. В банке видят возможности для дальнейшей коррекции как на рынке акций в США, так и в Европе на фоне усиливающихся опасений по поводу замедления роста экономики. В ближайшее время индекс S&P 500 может упасть еще минимум на 5%.

Аналитики Morgan Stanley прогнозируют, что рост мировой экономики в этом году составит менее половины роста 2021 года из-за рисков, связанных с конфликтом в Восточной Европе и всплеском заболеваний COVID-19 в Китае, даже несмотря на то что центральные банки многих стран ужесточают денежно-кредитную политику для того, чтобы сдержать рекордно высокую инфляцию. В банке ожидают, что рост мировой экономики составит 2,9%, что примерно на 40 базисных пунктов ниже консенсуса экспертов Refinitiv. В 2021 году рост экономики в мире составил 6,2% в годовом исчислении.

С начала апреля индекс S&P 500 упал уже примерно на 12%. В понедельник, 9 мая, ключевой американский индекс S&P 500 впервые с марта 2021 года опустился ниже 4000 пунктов. По итогам торгов 10 мая индикатор закрылся на уровне 4001,05 пункта (+0,3%). Однако даже после пяти недель снижения индекс S&P 500 по-прежнему не учитывает текущих условий ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и замедления роста экономики, считают в банке.

«Мы считаем, что S&P 500 в ближайшей перспективе имеет потенциал снижения минимум до 3800 пунктов и, возможно, даже до 3460 пунктов», — сказал главный стратег Morgan Stanley по акциям США Майкл Уилсон. Его прогноз предполагает падение индикатора на 5–14% по сравнению с текущими уровнями на фоне более высоких затрат компаний и повышенных рисков рецессии.

В базовом сценарии Уилсон ожидает, что индекс S&P 500 упадет в ближайшей перспективе, и только через год, то есть следующей весной, поднимется до 3900 пунктов, что примерно на 2,5% ниже текущих уровней. В банке прогнозируют, что волатильность акций останется повышенной в течение следующих 12 месяцев. В качестве защитных активов эксперты рекомендуют обратить внимание на акции секторов здравоохранения, коммунальных услуг и недвижимости.

В Bank of America ожидают еще более существенного падения индекса S&P 500. По мнению аналитиков, падение фондового индекса ниже 4000 пунктов станет «переломным моментом», который может спровоцировать массовый отток средств инвесторов с рынка акций США, предупредили в банке.

Эксперты Bank of America считают, что рынок американских акций продолжит падение на протяжении следующих шести месяцев. По прогнозу главного инвестиционного стратега Bank of America Майкла Хартнетта, S&P 500 может достичь отметки 3000 пунктов к октябрю 2022 года. Таким образом, рынок американских акций может упасть еще на 25% от текущих значений. Большую часть года рынок проведет, переживая «инфляционный шок», «шок от ставок» и «шок от рецессии», которые приведут к отрицательной доходности и повышенной волатильности, предупредили в банке.