Билл Акман продал акции Netflix и сократил долю в сети Hilton на 20%

Фонд Pershing Square под управлением Билла Акмана отчитался о сделках за первый квартал 2022 года, следует из формы 13-F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В портфеле фонда находятся акции восьми компаний на общую сумму около $10,39 млрд.

Одним из самых значительных изменений стало сокращение позиции Pershing Square в бумагах Hilton Worldwide на 20,98% (до 9,95 млн акций) и увеличение пакета акций железнодорожной компании Canadian Pacific Railway на 4,64% (до 2,94 млн акций). В акции канадской компании Билл Акман инвестирует второй раз за последние десять лет. С 2012 года он активно участвовал в жизни компании, выступая за смену руководства, но в 2016 году вышел из состава акционеров.

Также были сделаны незначительные продажи акций Domino's Pizza (сокращение на 1,16%, до 2,06 млн акций), Lowe's Companies (на 0,28%, до 10,2 млн акций) и Restaurant Brands International (на 0,3%, до 23,8 млн акций). С бумагами Chipotle Mexican Grill и Howard Hughes Corp фонд сделок не совершал.

По данным сервиса Guru Focus, в портфеле фонда появились бумаги только одной новой компании — Netflix. Однако в конце апреля стало известно, что Pershing Square продал акции стримингового сервиса на $1,1 млрд, зафиксировав убыток в размере более $400 млн. В первом квартале Netflix впервые с 2011 года сообщил о падении числа платных пользователей на 200 тыс. за квартал — до 221,6 млн человек. После выхода результатов за первый квартал акции Netflix на торгах 20 апреля за день обвалились на 35%, до $226,2.

В письме к инвесторам Акман объяснил продажу акций Netflix тем, что предлагаемые изменения бизнес-модели платформы, в том числе добавление рекламы с целью удешевления подписки и работа с неплательщиками (ограничение возможности делиться паролями, которой сейчас пользуется около 100 млн человек), выглядят рациональными, но сделают результаты компании слишком непредсказуемыми в краткосрочной перспективе. Поскольку хедж-фонд продал акции потокового сервиса в апреле этого года, то данные об этой сделке не вошли в форму отчета за первый квартал.

Потребительские товары занимают 72,87% всего портфеля и являются крупнейшим сектором фонда. Вторым и третьим по объему вложений являются сектора недвижимости и телекоммуникаций — на них приходится 13,58% и 11,21% инвестиций Pershing Square соответственно. Фонд не вкладывает средства в сектор IT-технологий, здравоохранения, а также в финансовый сектор.