ЦБ представил план по запуску торгов ПИФ с заблокированными активами

Банк России готовит запуск работы паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с заблокированными активами. О проекте, который находится на этапе обсуждения, рассказал начальник управления регулирования департамента инвестиционных финансовых посредников Банка России Валерий Красинский на конференции Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) «Рынок коллективных инвестиций».

Фонды предлагается разделить на три вида.

• ПИФ, в которых под блокировку подпали до 10% активов

По этой группе регулятор готов разрешить запуск с условием переоценки заблокированных активов — не исключено, что она будет сделана с дисконтом. «Активы должны оцениваться по стандарту МСФО, который предусматривает оценку справедливой стоимости с соблюдением основных принципов этой оценки. Управляющие компании, НАУФОР и представители Банка России работают над дополнениями в стандарт, где будет прописано отдельно, что и как оценивать в текущей ситуации. Таким образом, для всех управляющих компаний будет работать единый стандарт оценки заблокированных активов», — пояснил Красинский в комментарии для «РБК Инвестиций».

• ПИФ, в которых под блокировку подпали от 10% до 90% активов

По этой группе ПИФ регулятор предлагает выделить заблокированные активы в амортизируемый закрытый ПИФ — ЗПИФ-А, а пайщикам выдать дополнительный пай этого ЗПИФ-А.

«Задача УК будет состоять в том, чтобы по возможности на наиболее выгодных для инвесторов условиях реализовать заблокированные активы, как только такое окно возможностей откроется. И далее распределить средства пропорционально согласно количеству паев. Конечно, это не инвестиции в классическом смысле, а распродажа имущества и ликвидация заблокированной части фонда. Фонд будет сжиматься по мере распродажи активов, а клиентам выплачиваться доход», — уточнил Красинский.

• ПИФ, в которых под блокировку подпали более 90% активов

В этом виде фонда будет применяться тот же самый принцип ЗПИФ-А, что и во втором, за исключением того, что он целиком будет ликвидироваться при наличии возможности продажи активов.

На вопрос корреспондента «РБК Инвестиций», есть ли сейчас реальные возможности для продажи заблокированных активов, Красинский ответил, что универсального механизма для реализации заблокированных активов нет.

«Мы создаем специальную оболочку и ждем окно возможностей для продажи заблокированной части. Основная задача такого разделения, которое обсуждается, — это выделение той части, которой УК могут оперировать на самом деле. Чтобы пайщик мог в любой момент времени прийти, погасить, вывести деньги. А сейчас, по сути, эти фонды полностью заблокированы, даже если в них есть свободно торгуемые активы», — сказал он.

Формально УК действовали правильно, приостановив выдачу, погашение и обмен паев. Но регулятор хотел бы дать клиентам возможность распоряжаться в обычном режиме той частью активов, которые не подпали под блокировку, подвел итог Красинский.

Ранее в ЦБ раскрыли информацию о сумме активов, замороженных в паевых инвестиционных фондах — ₽379 млрд. Под блокировкой внутри ПИФ находятся активы 2,7 млн пайщиков. Фонды фиксировали отток средств четыре месяца подряд — за это время инвесторы вывели из них ₽45,8 млрд.