«Паниковать поздно». Эксперт предсказал падение рынка США до конца года

Президент консалтингового агентства Yardeni Research Эдвард Ярдени заявил, что инвесторам уже слишком поздно устраивать панику и можно начинать искать возможности для долгосрочных инвестиций на рынке, пишет CNBC.

С начала года американский индекс S&P500 упал уже на 23%, NASDAQ — на 32%, а индекс Dow Jones — на 18%. Однако Эдвард Ярдени полагает, что фондовые рынки все еще не достигли дна, пишет издание. Он не считает, что рынки выберутся из этой ситуации очень быстро, во всяком случае в фундаментальном смысле. По его мнению, обвал рынков будет продолжаться до тех пор, пока не появятся явные признаки того, что инфляция, вызванная ростом цен на продукты питания и энергоносители, достигла своего пика.

В этом году инфляция в США взлетела до новых максимумов за 40 лет, а ФРС, выполняющая функцию центрального банка страны, повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов на прошлой неделе. Рост ставки сразу на 0,75 п.п. произошел впервые за 28 лет. Также регулятор сигнализировал о продолжении ужесточения денежно-кредитной политики с целью сдерживания инфляции. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что на следующем заседании в июле вполне вероятно еще одно повышение на 50 или 75 б.п.

По словам Ярдени, долгое время на рынках присутствовала идея «никогда не сражайся с ФРС». Она заключалась в том, что если ФРС собирается проводить мягкую монетарную политику, то нужно делать ставки на рост акций. В этом году регулятор США начал повышать ставки. «Я думаю, что в этом году инвесторы усвоили урок — «не сражайтесь с ФРС», — сказал он. «Но что кардинально изменилось в этом году, так это то, что «не сражаться с ФРС» теперь означает не сражаться с ФРС, когда она борется с инфляцией. А это означает, что это не очень хорошая среда для акций в краткосрочной перспективе», — предупредил эксперт.

Сейчас американская экономика сталкивается с риском стагфляции, поскольку экономический рост замедляется, а цены продолжают расти. ВВП США снизился на 1,5% в первом квартале. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в мае составил 8,6% при целевом значении 2%. Это самый сильный рост с декабря 1981 года.

Рынки упали в ответ на ужесточение политики ФРС и растущую инфляцию. Индекс S&P 500 на прошлой неделе закрыл десятую неделю падением за последние 11 недель. Теперь он находится на территории «медвежьего» рынка.

По мнению Эдвард Ярдени, падение на рынках может продолжиться минимум до конца года. «Мы должны увидеть пик инфляции, прежде чем рынок акций значительно вырастет», — сказал он, добавив, что этот момент может наступить в следующем году.

При этом глава Yardeni Research считает, что на данный момент инвесторам уже поздно паниковать и что долгосрочные инвесторы найдут для себя в этой ситуации отличные возможности для инвестиций. Кроме того, он полагает, что рынки «находятся на стадии истощения» в плане продаж.