Брокеры указали на риск ухода инвесторов с рынка после предложений ЦБ

Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев прокомментировал концепцию Банка России, направленную на совершенствование защиты частных инвесторов. Предложения по ограничению сделок с иностранными ценными бумагами для неквалифицированных инвесторов могут привести к оттоку клиентов с рынка, сказал он «РБК Инвестициям».

«В сегодняшнем виде предложения об ограничении операций в иностранные ценные бумаги, поскольку они касаются всех вообще иностранных ценных бумаг, выглядят как приглашение розничным инвесторам инвестировать только в отечественные. К сожалению, круг отечественных инструментов слишком узок, чтобы дать необходимую инвесторам диверсификацию, перспективы российской экономики неопределенны, а информации по многим отечественным инструментам, необходимой для инвестиционных решений, стало меньше. Вряд ли мы таким образом снизим риски розничных инвесторов. Да, это может привести к оттоку инвесторов с фондового рынка», — заявил Тимофеев.

По его словам, брокерам и управляющим придется искать новые инструменты, которые они могли бы предложить инвесторам.

«Доходы посредников уже и без того снизились в результате падения объемов рынка. Предложенные изменения приведут к смене модели их бизнеса, которая до настоящего времени была основана на предложении широкого, главным образом за счет иностранных ценных бумаг, круга финансовых инструментов розничным клиентам», — подвел итог Тимофеев.

Ранее Банк России презентовал концепцию, направленную на совершенствование защиты частных инвесторов — этим инициативам предстоит пройти обсуждение с законодателями, участниками рынка и правительством России.

ЦБ, в частности, предлагает на время запретить неквалифицированным инвесторам наращивать позиции в иностранных инструментах, заявил руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Это не затронет уже имеющиеся активы неквалифицированных инвесторов — они смогут продать их на организованных торгах.

Иностранными ценными бумагами считаются любые инструменты, выпущенные в зарубежных юрисдикциях, кроме еврооблигаций федерального долга и депозитарных расписок на Московской бирже.

Ограничения можно будет снять, когда ЦБ поймет, как управлять рисками, связанными с хранением активов, заявили в регуляторе. Предложение ЦБ вызвано инфраструктурными и санкционными проблемами, которые могут привести к увеличению объема заблокированных активов розничных инвесторов, отметили представители регулятора. Сейчас заблокированными из-за санкций оказались иностранные активы на счетах более 5 млн инвесторов, причем только иностранных акций на счетах физлиц заблокировано на ₽320 млрд.

Банк России также предложил для защиты интересов неквалифицированных инвесторов пересмотреть максимальный доступный им размер плеча и ввести обязательное уведомление о рисках маржинальной торговли. В перечень инструментов, доступных только квалифицированным игрокам, могут попасть также сделки со сложными облигациями со структурным доходом и сделки с внебиржевыми производными финансовыми инструментами.

Также ЦБ выступил за ужесточение требований к претендентам на статус квалифицированного инвестора: среди инициатив ­— увеличение с ₽6 млн до ₽30 млн размера ликвидных активов, необходимых для получения статуса квалифицированного инвестора, изменение требований к образованию и процедуры тестирования перед покупкой сложных финансовых инструментов.

Изменения планируют вводить на основании решений и нормативных актов Банка России, а некоторые из инициатив лягут в основу законопроектов, которые рассмотрят в рамках осенней сессии Государственной думы. Предложения будут обсуждаться с законодателями, участниками рынка и правительством.