ЦБ провел экспертизу оценки рисков неопытными инвесторами

Для большинства инвесторов пространное описание рисков, с которым сейчас предлагается ознакомиться перед покупкой ценных бумаг на сайте биржи или брокера, оказывается слишком сложным, сообщили в Банке России. В результате инвесторы могут принимать неверные решения при использовании финансовых продуктов, инструментов и услуг. К такому выводу в ЦБ пришли после проведения поведенческой экспертизы проекта ключевого информационного документа (КИД, или паспорт финансового продукта) на рынке ценных бумаг. Регулятор провел ее при участии Ассоциации развития финансовой грамотности.

Максимальный позитивный эффект достигается при сокращении описания рисков до трех наиболее существенных, указали в ЦБ. Искаженное восприятие информации больше характерно для инвесторов без опыта. Образование, пол, семейный и трудовой статус заметного влияния на это не оказывают.

Из-за слишком сложного описания рисков частные инвесторы переоценивают влияние значительных, но редких угроз — вроде банкротства эмитента. С другой стороны, они игнорируют возможность небольших, но гораздо более вероятных потерь — например, потери части средств при досрочной продаже бумаг, если текущие цены ниже цен покупки, показало исследование.

В исследовании отмечается, что сейчас респонденты чаще воспринимают список описаний и факторов рисков в описании финансового продукта (КИД) как универсальный перечень потенциальных рисков и угроз и не соотносят его с конкретным финансовым инструментом и своей ситуацией.

Исследование помогло определить, как нужно доработать проект ключевого информационного документа, чтобы коротко и понятно объяснять частным инвесторам наиболее значимые и вероятные события, которые приводят к убыткам либо снижению дохода.

С учетом результатов исследования и совместно с участниками рынка регулятор планирует разработать новый типовой ключевой информационный документ, на основе которого будут подготовлены описания для ценных бумаг конкретных эмитентов. Они, в частности, будут размещаться в мобильных приложениях для инвесторов.

По данным ЦБ, на сегодняшний день около 24,7 млн человек в России имеют брокерские счета. Регулятор считает создание условий для принятия потребителями и инвесторами осознанных решений при использовании финансовых продуктов, инструментов и услуг ключевой задачей в области защиты прав потребителей и инвесторов.