ФРС США в четвертый раз подряд повысила ставку на 75 б.п.

ФРС США по итогам ноябрьского заседания снова повысила ставку на 75 базисных пунктов — с 3–3,25% до 3,75–4% годовых. Об этом говорится в пресс-релизе Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Повышение на 75 б.п. происходит на четвертом заседании подряд. Рост ставок связан с высокой инфляцией, которая достигла максимума за последние 40 лет.

Это уже шестое повышение с начала года. ФРС США увеличивает ставку в ответ на рекордную инфляцию в стране. В марте ставка выросла на 25 б.п., в мае — на 50 б.п. и на 75 б.п. — в июне, июле и сентябре. Также Федрезерв планово продал долговые бумаги на $95 млрд: $60 млрд казначейских и $35 млрд ипотечных облигаций.

С помощью ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США пытается сдержать сильно разогнавшуюся инфляцию. Потребительские цены в США в сентябре выросли в годовом исчислении на 8,2%. Хотя по сравнению с предыдущим месяцем показатель снизился (было 8,3%), но все равно он оказался хуже ожиданий — аналитики прогнозировали снижение до 8,1%. Базовая инфляция (рост цен на товары и услуги за исключением продуктов и энергоносителей) составила 6,6% при ожиданиях 6,5%.

Повышение ставки на 0,75 п.п. было ожидаемым для рынка. Вероятность этого события составляла 90%, согласно инструменту FedWatch, который рассчитывает биржа CME на основании фьючерсов на ставку. В декабре рынок ожидает повышения на 0,5 п.п.

По словам Лорен Гудвин, экономиста и портфельного стратега New York Life Investments, это замедление не следует рассматривать как начало разворота политики Федрезерва. «Пауза ФРС — это не то же самое, что разворот. Конечно, ухудшение экономических и кредитных условий может привести к небольшому развороту ФРС в какой-то момент, но полный разворот в следующем году маловероятен», — сказала Гудвин.

Как отмечает Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам», инвесторы будут внимательно изучать заявления и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла на предмет любых сигналов о возможном завершении курса на повышение ставок. «Опубликованная накануне статистика о вакансиях на рынке труда США спровоцировала продажи на американском рынке. Новые данные показали, что в сентябре на каждого формально безработного было доступно более 1,85 рабочего места, у компаний было сформировано 10,7 млн вакансий, что примерно на полмиллиона больше, чем в августе. Таким образом, охлаждения рынка труда не наблюдается, а значит, ФРС будет сложнее перейти к более умеренному повышению ставок на ближайших заседаниях», — прокомментировал эксперт.

При этом для динамики активов более важными будут сигналы о дальнейшей траектории ужесточения денежно-кредитной политики, отмечают аналитики банка «Санкт-Петербург». «Если американский регулятор, опасаясь ухудшения ситуации на долговом рынке, все же смягчит свою риторику, то на мировом рынке может резко усилиться спрос на рисковые активы. С другой стороны, если ФРС укажет на необходимость дальнейших жестких действий даже ценой усиления рисков рецессии, то негативные настроения конца сентября могут вновь вернуться на рынок», — дали прогноз эксперты.