ЦБ сообщил о росте интереса частных инвесторов к ПИФам в третьем квартале

В сегменте розничных фондов впервые с начала года произошел приток пайщиков, сообщил Банк России в квартальном обзоре ключевых показателей паевых и акционерных инвестиционных фондов. Количество частных инвесторов, вложившихся в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), увеличилось за квартал на 1,3%, до 8,1 млн человек.

Росту интереса инвесторов к ПИФам способствовало окончание срока депозитов, которые открывались весной в банках по высоким ставкам, а теперь их привлекательность снизилась, сообщил регулятор. Ставки по депозитам в банках продолжили снижение вслед за снижением ключевой ставки Банком России в условиях замедления инфляционных ожиданий. Средневзвешенная ставка по вкладам физических лиц от трех до шести месяцев сократилась с 19,8% годовых в марте до 5,9% в августе.

Еще одной причиной повышения интереса частных инвесторов могло стать возвращение на рынок участников, которые ранее приобрели опыт работы с ценными бумагами.

Приток пайщиков в третьем квартале 2022 года ускорился по сравнению с предыдущим кварталом, но все еще был значительно ниже, чем среднеквартальные темпы прироста в предыдущие годы, отметили в ЦБ. Средний квартальный темп прироста в 2021 году составлял около 30%.

Наибольшим интересом розничных инвесторов пользовались открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ). Это инвестиционные фонды, паи которых можно продать или купить в любой день. Цена определяется на основе ежедневно производимых расчетов стоимости чистых активов. Паи таких фондов отличаются от других инструментов для инвестирования своей высокой ликвидностью.

В предыдущие 2,5 года основной приток розничных инвесторов наблюдался в биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). Это во многом было связано с минимальными порогами входа, простотой приобретения и невысокими комиссиями такого типа фондов. БПИФ — фонды, паи которых торгуются на бирже. Инвестиционные стратегии БПИФ определяют структуру активов фондов и, как правило, повторяют состав соответствующего биржевого индекса. Купить или продать паи такого фонда можно самостоятельно на Московской бирже.

Смена тенденции в третьем квартале 2022 года была вызвана активным продвижением ОПИФов «одной из управляющих компаний, входящей в одну группу с крупным банком», сообщили в ЦБ. ПИФы могли предлагаться клиентам как инструмент, в который можно перенаправить средства с истекших депозитов.

В третьем квартале доходности розничных фондов оставались отрицательными, но их динамика улучшилась. Средневзвешенная доходность биржевых ПИФов составила минус 6,8%, доходность открытых ПИФов составила минус 23,3%. На финансовые результаты фондов, в основном открытых ПИФов, негативно повлияло снижение рынка российских акций в сентябре и ухудшение динамики долговых рынков на фоне экономической неопределенности.

В следующих кварталах интерес к ПИФам может поддержать переток средств неквалифицированных инвесторов, которые ранее самостоятельно вкладывали средства в активы недружественных стран и запуск новых продуктов.

В связи с введенными ограничениями неквалифицированным инвесторам с 1 октября нельзя покупать ценные бумаги компаний из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%. Процент будет ежемесячно уменьшаться до конца года, а с 1 января 2023 года покупка таких бумаг для неквалифицированных инвесторов станет полностью недоступна. Однако через ПИФы они смогут инвестировать средства в активы недружественных стран.

Кроме того, отдельные управляющие компании заявили о планах запустить розничные фонды, ориентированные на вложение в активы дружественных стран. Вместе с тем инвесторам необходимо помнить, что при вложении в такие фонды сохраняется инфраструктурный риск, напомнили в ЦБ.

Всего по итогам третьего квартала количество паевых инвестиционных фондов выросло на 42, до 2108 единиц. Основной рост пришелся на закрытые ПИФы, также выросло количество интервальных ПИФов. Число ОПИФов и БПИФов за квартал не изменилось.