Нуриэль Рубини предсказал обвал S&P500 на 25% в условиях сильной рецесии

Известный американский экономист Нуриэль Рубини, предсказавший глобальный финансовый кризис 2008 года, считает, что индекс S&P 500 ждет падение на 25% в условиях серьезной рецессии в США, пишет Business Insider. По его мнению, экономика США не сможет избежать рецессии, поскольку ФРС повышает процентные ставки в период рекордной инфляции, которая сочетается с низким уровнем безработицы.

По словам Рубини, индекс S&P500, в который входят 500 компаний с наибольшей капитализацией из самых разных секторов экономики США, обычно падает на 30% от пика до минимума во время коротких и неглубоких рецессий. Он отметил, что во время мирового финансового кризиса 2008 года индекс упал на 50%.

Таким образом, даже в случае легкой рецессии в США прямо сейчас, учитывая текущее снижение рынка примерно на 15% от пика, сохраняется потенциал падения еще на 15%, сказал он. Если рецессия в США будет более серьезной, чем короткий и неглубокий спад, но не такая серьезная, как глобальный финансовый кризис 2008 года, потенциал падения рынка акций составляет еще минимум 25%, полагает Рубини.

Индекс S&P 500 снизился примерно на 17% с начала года по состоянию на закрытие торгов в среду, 7 декабря. В октябре индекс на минимуме терял около 27% по сравнению с рекордным уровнем года. На торгах 13 октября он достиг внутридневного минимума 3491,6 пунктов по сравнению с историческим внутридневным максимумом 4818,6, зафиксированным 4 января 2022 года.

В этом году на рынке американских акций наблюдалась негативная динамика, поскольку ФРС США начала агрессивно повышать ставки, чтобы снизить рекордную за 40 лет инфляцию, а увеличение стоимости заимствований вызвало у инвесторов опасения по поводу рецессии в экономике США, сообщило издание.

По мнению экономиста, важным фактором является то, что за последние 60 лет в истории США не было случая, чтобы инфляция поднималась выше 5% (сейчас — 7,7%, а безработица не опускалась ниже 5% (сейчас — 3,7%). В таких условиях можно ожидать жесткой посадки экономики в любом случае, считает он.

В этом году Федрезерв США повысил ставку до самого высокого уровня с 2008 года — до 3,75-4% годовых. ФРС придется повысить ставку по крайней мере до 5-5,25%, а возможно, и до 6%, предупредил Рубини. Он ожидает, что в этом случае на кредитных рынках возникнет стресс. Если экономика вступит в рецессию, то многие "институты-зомби", практически неплатежеспособные, с высокой долей заемных средств, в том числе, корпорации, домохозяйства, предприятия, столкнутся с большими проблемами из-за роста стоимости обслуживания долга.