Первый биржевой фонд в юанях опередил по объемам торгов фонд на ОФЗ

В понедельник, 16 января 2023 года, на Московской бирже начались торги первым в России биржевым паевым инвестиционным фондом (БПИФ) с расчетами в китайских юанях. Он называется «Первая — Фонд Сберегательный в юанях» (SBCN) под управлением УК «Первая».

По итогам первого дня объемы торгов паями фонда SBCN на открытом рынке составили ₽13,6 млн. По данному показателю он занял сегодня четвертое место среди всех торгуемых фондов УК «Первая», немного уступив рублевому денежному SBMM, который с объемами на ₽13,9 млн на третьем месте, и в два раза опередив SBGB на облигации федерального займа (ОФЗ), который на пятом месте с объемами ₽7,2 млн.

В пресс-службе Мосбиржи отметили, что сегодня интерес к новому биржевому фонду проявили частные инвесторы. «Их доля в объеме операций в первый день обращения составила 52%. С новым инструментом было заключено почти 1,5 тыс. сделок общим объемом более ₽13,5 млн. Инвесторы заключали сделки с расчетами как в рублях, так и в китайских юанях», — сообщила площадка «РБК Инвестициям». На Мосбирже подчеркнули, что ожидают появления новых биржевых фондов с расчетами в юанях.

В самой УК «Первая» считают, что в целом сегодня наблюдался хороший спрос на этот инструмент, но отмечают, что по итогам одного дня пока объективно рано его оценивать. «Инвесторы, как правило, сначала оценивают инструмент в течение некоторого времени, то есть ему нужно накопить небольшой track record (англ. послужной список. — «РБК Инвестиции)», — рассказали в управляющей компании.

Новый биржевой фонд «Первая — Фонд Сберегательный в юанях» (SBCN) инвестирует в инструменты денежного рынка с расчетами в юанях и в облигации российских компаний, номинированные в юанях. В частности, в фонд включены юаневые облигации компаний «Металлоинвест», «Полюс», «Русал», «Сегежа Групп» и «Южуралзолото». По мере появления новых выпусков ценных бумаг, номинированных в юанях, они будут включаться в состав фонда, если станут соответствовать его требованиям, сказали в управляющей компании.

В рамках стратегии фонда управляющий будет стремиться опередить установленный индикатор стоимости обеспеченных денег в юанях RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY). Его рассчитывает Мосбиржа на основе сделок РЕПО с центральным контрагентом, обеспеченных клиринговыми сертификатами участия в юанях.

«Основная цель фонда — принести инвестору доход в валюте выше ставок по юаневым депозитам. Как раз для этого в нем есть активное управление, которое подразумевает распределение средств фонда между сделками РЕПО и непосредственно облигациями в юанях. На данный момент ставка RUSFARCNY составляет 2,58. Задача управляющего — как минимум показать доходность фонда не ниже», — отметили в УК «Первая».

Вице-президент УК «Первая» Екатерина Васильева отметила, что юань не несет таких издержек, как евро и доллар США, по которым банки и брокерские компании вводят комиссии за хранение. «Активное управление позволяет оперативно реагировать на изменения на рынке», — сказала она.

В УК «Первая» добавили, что инфраструктурный риск блокировок активов фонда иностранными торговыми площадками планируется нивелировать тем, что в фонд будут включаться ценные бумаги, которые торгуются на российских площадках.

Расчетная цена (iNAV) пая фонда 16 января в рублях снизилась на 0,3%, до ₽9,9834, в юанях — выросла на 0,02%, до 0,9842 юаня.

Торги облигациями с расчетами в юанях Мосбиржа запустила 3 августа 2022 года. Первыми долговыми инструментами, которые стали доступны российским инвесторам, стали два выпуска облигаций «Русала» объемом 2 млрд юаней каждый со сроком обращения пять лет и офертой через два года.

В середине октября прошлого года управляющий директор департамента развития бизнеса Мосбиржи Кирилл Пестов рассказал, что торговая площадка в ближайшее время планирует запустить торги несколькими БПИФами, привязанными к инструментам в юанях.