Баффет спустя несколько месяцев неожиданно продал акции тайваньской TSMC

Финансовый холдинг Уоррена Баффета — Berkshire Hathaway — раскрыл данные по сделкам за четвертый квартал 2022 года, следует из формы 13-F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Согласно данным американского сервиса Whale Wisdom, отслеживающего операции крупнейших фондов, стоимость портфеля Berkshire Hathaway по итогам четвертого квартала выросла до $299 млрд против $296,1 млрд кварталом ранее. По данным сервиса GuruFocus, наибольшую долю в портфеле по-прежнему занимал IT-сектор (41,25%), за ним следуют финансы (24,65%), энергетика (13,87%), потребительские товары (13,72%), коммуникационные услуги (3,56%) и здравоохранение (1,28%).

В четвертом квартале в портфеле Berkshire Hathaway были бумаги в общей сложности 49 компаний, как и кварталом ранее. Apple сохранила лидерство по доле в портфеле (38,9% против 41,76% кварталом ранее). Второе и третье места заняли Bank of America (11,19%) и Chevron (9,78%). На четвертой строчке Coca-Cola с долей в 8,51%. Замыкает топ-5 American Express с долей в 7,49%. По сравнению с третьим кварталом 2022 года порядок компаний в этом списке не изменился. На топ-10 компаний приходится 88,98% от всего портфеля, свидетельствуют данные WhaleWisdom.

Неожиданная продажа бумаг TSMC

Инвестиционный конгломерат Уоррена Баффета продал чуть менее 51,77 млн расписок TSMC, сократив позицию на 86%. Таким образом, доля чипмейкера в портфеле упала с 1,39% до 0,21%. Всего же общая стоимость 8,29 млн бумаг TSMC, которые остались в портфеле, на конец отчетного периода составляла $617,73 млн.

Расписки TSMC появились в портфеле Berkshire Hathaway в третьем квартале 2022 года. Тогда Баффет приобрел 60,06 млн бумаг TSMC, стоимость пакета на конец третьего квартала оценивалась примерно в $4,12 млрд. После отчета о покупке Баффетом котировки чипмейкера взлетели на 13%.

Тогда некоторые эксперты предполагали, что Баффет поспешил со сделкой и в результате переплатил. Средняя цена покупки в третьем квартале составила $68,56, притом что в ноябре прошлого года котировки опускались на минимуме до $59,43. По итогам основной торговой сессии на Нью-Йоркской фондовой бирже 14 февраля стоимость одной бумаги составила $97,96, однако после отчета Berkshire Hathaway снизилась на постмаркете на 4,96%, до $93,1.

Вместе с тем эксперты отмечали, что Баффет занимается долгосрочным инвестированием, поэтому покупка акций на их ценовом дне — это не приоритетная задача Berkshire.

Продажа акций спустя такой короткий промежуток времени с момента их покупки — это хоть и редкая практика для Баффета, но все же подобное уже случилось, отмечает Reuters. Например, в первом квартале 2022 года инвестор избавился от почти всех акций телекома Verizon за $8,3 млрд. Позиция в бумагах этой компании была открыта в конце 2020-го.

Между тем в прошлом месяце в TSMC предупредили, что выручка в первом квартале 2023 года, вероятно, сократится на 5% из-за спада в отрасли, вызванного снижением потребительского спроса на электронику. Улучшение рыночных условий ожидается не раньше второй половины 2023 года.

«Berkshire получила небольшую прибыль от TSMC. Для Berkshire это была не очень-то большая победа», — резюмировала аналитик исследовательской компании CFRA Research Кэти Сейферт. По ее оценкам, конгломерат купил бумаги TSMC примерно по $68,5, а продал по $74,5.

Какие акции купил Баффет

В минувшем квартале «оракул из Омахи» не стал добавлять в портфель новые акции, однако нарастил позиции по трем бумагам.

Berkshire Hathaway докупила чуть менее 333,86 тыс. акций Apple. Стоимость всех 895,14 млн акций IT-гиганта в портфеле на конец квартала достигала $116,31 млрд. В портфеле бумаги Apple появились в начале 2016 года.

Было также добавлено 2,42 млн акций Paramount Global. Всего в портфеле конгломерата на конец отчетного периода было 93,63 млн акций этой компании общей стоимостью $1,58 млрд.

Позиция в акциях строительной компании Louisiana Pacific выросла на 21% по сравнению с уровнем предыдущего квартала. Было куплено чуть менее 1,25 млн, совокупная стоимость акций в портфеле составила $417,06 млн, на конец года их насчитывалось 7,04 млн. Доля Louisiana Pacific в портфеле выросла с 0,1% до 0,14%.

Какие акции Баффет продал

В четвертом квартале инвестор полностью не закрыл ни одну из своих позиций, однако решил сократить долю в восьми компаниях (с учетом TSMC). Так, было продано 12% (7,42 млн) принадлежащих Баффету акций разработчика игр Activision Blizzard. Доля в портфеле упала с 1,51% до 1,35%.

В портфеле Berkshire Hathaway разработчик Call of Duty и других известных игр появился в четвертом квартале 2021 года. Баффет успел заключить сделку до объявления новости о поглощении со стороны Microsoft за $68,7 млрд, после чего котировки Activision Blizzard взлетели почти на 40%. Однако впоследствии против сделки выступила Федеральная торговая комиссия (FTC) США, выполняющая функции антимонопольного регулятора. Европейские регулирующие органы также высказались против поглощения. Закрытое заседание по этому вопросу с участием самой Microsoft и представителей ЕС пройдет 21 февраля.

В четвертом квартале Баффет также частично продал бумаги следующих компаний:

• Chevron — продажа 2,38 млн акций. Доля в портфеле выросла с 8,02% до 9,78%, на конец четвертого квартала оценивалась в $29,25 млрд;
• Kroger — продажа 268,8 тыс. акций. Доля в портфеле выросла с 0,74% до 0,75%, на конец года она стоила $2,23 млрд;
• Bank Of New York Mellon — позиция уменьшилась на 59%, или на 37,14 млн акций. Доля в портфеле снижена с 0,81% до 0,38%, ее стоимость составила $1,14 млрд;
• U.S. Bancorp — продажа 91% акций (71,12 млн), доля в портфеле сократилась с 1,06% до 0,1%, на конец квартала она стоила $290,92 млн;
• McKesson — позиция уменьшилась на 10%, или на 342,83 тыс. акций. Доля в портфеле составила 0,36% против 0,37% кварталом ранее, общая стоимость акций оценивается в $1,07 млрд;
• Ally Financial — продажа 200 тыс. акций, доля в портфеле упала с 0,28% до 0,24%, на конец квартала весь пакет акций этой компании в портфеле стоил $728,6 млн.