Отчетность «Полюса», отскок акций США, обвал цен на нефть: дайджест

Отчетность «Полюса»

15 марта «Полюс» опубликует финансовые результаты за первое полугодие и весь 2022 год.

Эксперты «БКС Мир инвестиций» ожидают, что во втором полугодии золотодобывающая компания «продемонстрирует относительно уверенную динамику по сравнению со слабыми показателями за первое полугодие».

По оценкам инвесткомпании, выручка «Полюса» за шесть месяцев выросла на 32% по сравнению с первым полугодием, до $2,5 млрд, однако сократилась в годовом выражении на 9%.

В «БКС Мир инвестиций» также прогнозируют сокращение скорректированного показателя EBITDA на 26% по сравнению с тем же периодом 2021 года (+14% в сравнении с предыдущим полугодием), до $1,39 млрд, и падение чистой прибыли на 43% (-11% в сравнении с первым полугодием), до $0,71 млрд.

Аналитик ИК «Велес Капитал» Сергей Жителев ожидает падения выручки на 11% в годовом сопоставлении, до $2,39 млрд. «Это обусловлено уменьшением объема продаж на 5%, до 1,4 млн унций, а также снижением цены реализации. Дополнительное давление на цену оказал дисконт, который, по нашим оценкам, составляет около 3,5% к цене Лондонской биржи».

Прогноз аналитика по EBITDA — $1,39 млрд (-26%) на фоне роста себестоимости производства. Свободный денежный поток (FCF), по оценке Жителева, снизится на 46%, до $410 млн. «Основной причиной падения FCF является сильный рост капитальных затрат на фоне санкций. Компании пришлось налаживать новые маршруты поставок оборудования и находить альтернативных поставщиков», — пояснил эксперт.

Кроме того, аналитики ожидают от руководства «Полюса» прогнозов по себестоимости производства золота, капитальных затрат и т. д. Однако в «БКС Мир инвестиций» отмечают, что вряд ли в компании объявят рекомендацию по дивидендам: по мнению аналитиков, менеджмент может отложить ее на более поздний срок.

«В прошлом году компания столкнулась с существенным давлением из-за геополитической обстановки. Однако хорошие операционные результаты, а также частичное восстановление финансовых показателей говорят о том, что «Полюс» адаптируется к текущей ситуации и в этом году может продемонстрировать полное восстановление», — полагают в «БКС Мир инвестиций».

Рынок акций США

Американские фондовые индексы отскочили 14 марта после обвального падения понедельника. Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 1,65%, промышленный Dow Jones Industrial Average — 1,06%, технологический NASDAQ Composite — 2,14%.

При этом значительно сократили потери региональные банки, днем ранее потерявшие десятки процентов. В частности, Western Alliance, потерявший 47% по итогам понедельника, вырос более чем на 14%, а First Republic Bank, акции которого в первый день торгов упали почти на 62%, отскочил на 27%.

Власти США предприняли комплекс мер, направленных на сдерживание банковского кризиса в стране и подавление паники. ФРС, Минфин и корпорация по страхованию вкладов гарантировали выплаты вкладчикам лопнувших банков, приняли решение запустить дополнительные механизмы ликвидности под залог гособлигаций, создают стабилизационные фонды.

«Успокоить рынок сейчас — значит купировать набег вкладчиков на банки и снизить вероятность разрастания кризиса доверия контрагентов», — отметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер.

Поддержку рынку также оказали данные по инфляции, которая по итогам февраля замедлилась с 6,4% до 6% — минимума с сентября 2021 года. Базовая инфляция, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители (индекс Core CPI), составила 5,5% против 5,6% месяцем ранее.

Цены на нефть

Котировки нефти Brent (майский контракт) по итогам вторника обвалились на 4,11%, до $77,45 за баррель. На минимуме цены опускались ниже $77 за баррель, что произошло впервые с 12 декабря прошлого года.

Нефть остается под давлением на фоне усилившихся рисков в банковской сфере США, рассказала управляющий эксперт ПСБ Екатерина Крылова. На фоне проблем в банковской системе США ФРС уже вряд ли сохранит жесткий настрой на ближайшем заседании, повышение ставки, скорее всего, будет поставлено на паузу. Однако в сложившихся условиях этот фактор пока не сможет удержать нефть от дальнейшего снижения, предупредила эксперт.

Пока настрой на рынке сырья негативный: проблемы в банковской системе США могут коснуться и других стран, а в совокупности все это будет давить на перспективы мировой экономики и спроса на сырье, сообщила Крылова. В случае дальнейшего раскручивания этой темы нефть Brent может уйти к уровням конца прошлого года — $70–72 за баррель.

«Котировки Brent сегодня находятся около нижней границы широкого коридора, который актуален с декабря. Важно удержаться выше $76, иначе техническая картина ухудшится и возможно кратковременное ускорение волны распродаж. При таком раскладе акции нефтегазового сектора могут быть под умеренным давлением, как и курс рубля», — отметил в утреннем обзоре эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

Корпоративные отчетности

«Полюс»: финансовые результаты за второе полугодие и весь 2022 год.

TCS: финансовые результаты за 2022 год.

После закрытия рынка в США

Adobe: финансовые результаты за четвертый квартал 2022 года. Ожидания: EPS — $3,68, выручка — $4,62 млрд.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 14 марта.

American International: дивиденды — $0,32. Дата выплаты — 31 марта. Дивдоходность — 0,63%.
Albemarle: дивиденды — $0,4. Дата выплаты — 3 апреля. Дивдоходность — 0,18%.
Coca-Cola: дивиденды — $0,46. Дата выплаты — 3 апреля. Дивдоходность — 0,77%.
Walmart: дивиденды — $0,57. Дата выплаты — 3 апреля. Дивдоходность — 0,41%.
TSMC: дивиденды — $0,354543. Дата выплаты — 13 апреля. Дивдоходность — 0,4%.
Hewlett Packard Enterprise: дивиденды — $0,12. Дата выплаты — 14 апреля. Дивдоходность — 0,85%.

Другие важные события

• «Распадская»: заседание совета директоров. В повестке — рекомендация по дивидендам по результатам 2022 года.
• Россия: Росстат опубликует оценку индекса потребительских цен за неделю с 7 по 13 марта.
• МЭА: ежемесячный отчет по рынку нефти — 12:00 мск.
• Еврозона: промышленное производство — 13:00 мск.
• США: индекс цен производителей за февраль — 15:30 мск.
• США: розничные продажи за февраль — 15:30 мск.
• США: недельные данные по запасам нефти от Управления энергетической информации США (EIA) — 17:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2 290,32 (+0,92%)
• Индекс РТС: 957,88 (+0,41%)
• S&P 500: 3 919,29 (+1,65%)
• Dow Jones Industrial Average: 32 155,4 (+1,06%)
• NASDAQ Composite: 11 428,15 (+2,14%)