Топ-15 худших акций первой половины и второго квартала 2023 года: рейтинг

Кто не завершил полугодие ростом котировок

Первая половина 2023 года стала одним из лучших периодов для российского фондового рынка. По его итогам индекс Мосбиржи вырос на 29,86% — с 2154,12 до 2797,37 пункта. Это самый сильный полугодовой рост с 2009 года.

Из 243 акций российских компаний, которые торговались как в конце 2022 года, так и в конце июня 2023 года, только шесть бумаг подешевели по итогам полугодия.

Более того, среднее снижение шести акций составило всего 3,78% с разбросом от –0,77% и до 8,89%.

Например, «Норникель» и «Русал» на протяжении первой половины года вообще не показывали яркой динамики. Котировки «Норникеля» не опускались более чем на 7,18% с начала года при достаточно сопоставимом движении вверх до 5,25% от начала года. Аналогичные колебания цен «Русала» не выходили за пределы 7,75% при снижении, поднимаясь при этом на 10,62% от начала года при росте.

А некоторые бумаги из этого списка, наоборот, показывали значительный рост. Так, лидеры списка подешевевших акций, бумаги Росбанка, хоть и снизились к концу июня на 8,9%, вырастали в течение полугодия на 132,8% (со ₽108 в конце декабря 2022 года до ₽251,4 по максимальной цене торгов 13 февраля).

Как вышли в минус шесть подешевевших акций первой половины 2023 года

Рассмотрим подробнее, как смогли подешеветь шесть акций российских компаний.

1. 1.Росбанк
2. 2.ЯТЭК
3. 3.ГМК «Норильский никель»
4. 4.«Русал»
5. 5.SFI
6. 6.«Русолово»

Росбанк

Снижение: –8,89%
Максимальное снижение с начала года: –10,00%
Максимальный рост с начала года: 132,78%
Минимальная цена: ₽97,2 (26 июня)
Максимальная цена: ₽251,4 (13 февраля)

ЯТЭК

Снижение: –4,77%
Максимальное снижение с начала года: –13,38%
Максимальный рост с начала года: 20,41%
Минимальная цена: ₽107,15 (21 февраля)
Максимальная цена: ₽148,95 (9 января)

ГМК «Норильский никель»

Снижение: –3,75%
Максимальное снижение с начала года: –7,18%
Максимальный рост с начала года: 5,25%
Минимальная цена: ₽14 202 (8 мая)
Максимальная цена: ₽16 104 (19 апреля)

Комментарий эксперта
Аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова:
«Наиболее ликвидные акции из числа подешевевших — акции «Русала» и «Норникеля», которые в отличие от многих других крупных компаний России решили не выплачивать дивиденды за 2022 год в условиях непростой ситуации в металлургическом секторе на фоне западных санкций».

«Русал»

Снижение: –2,25%
Максимальное снижение с начала года: –7,75%
Максимальный рост с начала года: 10,63%
Минимальная цена: ₽37,025 (15 февраля)
Максимальная цена: ₽44,4 (19 апреля)

Комментарий эксперта
Даниил Болотских, аналитик «Цифра брокер»:
«Русал» и «Норникель» отказались платить дивиденды за прошлый год и страдают от рыночной конъюнктуры со снижающимися ценами на ресурсы. Также влияющим фактором служит удорожание горнодобывающей техники, которое влияет на финансовые результаты компаний».

SFI

Снижение: –2,25%
Максимальное снижение с начала года: –4,51%
Максимальный рост с начала года: 22,10%
Минимальная цена: ₽483 (8 мая)
Максимальная цена: ₽617,6 (23 января)

«Русолово»

Снижение: –0,77%
Максимальное снижение с начала года: –6,31%
Максимальный рост с начала года: 34,33%
Минимальная цена: ₽0,6905 (8 мая)
Максимальная цена: ₽0,99 (19 января)

Уставшие от роста

Рост индекса Мосбиржи первого полугодия в значительной мере пришелся на вторую его половину — на второй квартал. Если за январь — март индекс вырос на 13,77%, то за апрель — июнь он прибавил еще 14,15%, завершив полугодие на уровне 2797,37 пункта. Это лучшая квартальная динамика индекса с первого квартала 2015 года (тогда индекс вырос на 16,44%).

По итогам второго квартала 2023 года из 243 акций российских компаний подешевели 46 бумаг. Среднее снижение составило 5,95%. Топ-10 самых подешевевших акций потеряли в цене в среднем 13,98% с разбросом от 9,62% до 32,39%.

Однако у этого топа есть примечательная особенность.

Как и после чего снижались котировки топ-10 подешевевших акций второго квартала 2023 года

Рассмотрим подробнее, как теряли в цене топ-10 самых подешевевших акций второго квартала и как они вели себя до этого.

1. 1.«Ашинский МЗ»
2. 2.Росбанк
3. 3.ОМЗ (а/п)
4. 4.«Лензолото»
5. 5.«Русгрэйн»
6. 6.«Центральный телеграф» (а/п)
7. 7.«Фармсинтез»
8. 8.ИСКЧ
9. 9.«Белон»
10. 10.«Красный Октябрь» (а/п)

Ашинский МЗ

Снижение во втором квартале: –32,39%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –43,18%
Рост в предыдущем квартале: 267,56%
Максимальный рост предыдущего квартала: 297,07%
Минимальная цена второго квартала: ₽57,015 (25 мая)

Росбанк

Снижение во втором квартале: –16,47%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –17,49%
Рост в предыдущем квартале: 9,07%
Максимальный рост предыдущего квартала: 132,78%
Минимальная цена второго квартала: ₽97,2 (26 июня)

ОМЗ (привилегированные акции)

Снижение во втором квартале: –12,83%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –22,87%
Рост в предыдущем квартале: 134,13%
Максимальный рост предыдущего квартала: 174,27%
Минимальная цена второго квартала: ₽9020 (6 июня)

«Лензолото»

Снижение во втором квартале: –12,66%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –15,73%
Рост в предыдущем квартале: 27,05%
Максимальный рост предыдущего квартала: 40,57%
Минимальная цена второго квартала: ₽14 250 (26 июня)

«Русгрэйн»

Снижение во втором квартале: –12,18%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –20,61%
Рост в предыдущем квартале: 17,1%
Максимальный рост предыдущего квартала: 41,96%
Минимальная цена второго квартала: ₽14,735 (6 июня)

«Центральный телеграф» (привилегированные акции)

Снижение во втором квартале: –12,13%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –17,83%
Рост в предыдущем квартале: 93,65%
Максимальный рост предыдущего квартала: 124,03%
Минимальная цена второго квартала: ₽11,52 (2 мая)

«Фармсинтез»

Снижение во втором квартале: –11,14%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –18,16%
Рост в предыдущем квартале: 101,9%
Максимальный рост предыдущего квартала: 110,48%
Минимальная цена второго квартала: ₽6,94 (2 июня)

ИСКЧ

Снижение во втором квартале: –10,56%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –16,39%
Рост в предыдущем квартале: 87,4%
Максимальный рост предыдущего квартала: 97,68%
Минимальная цена второго квартала: ₽97,24 (3 мая)

«Белон»

Снижение во втором квартале: –9,87%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –21,03%
Рост в предыдущем квартале: 167,23%
Максимальный рост предыдущего квартала: 194,06%
Минимальная цена второго квартала: ₽21,315 (2 мая)

«Красный Октябрь» (привилегированные акции)

Снижение во втором квартале: –9,62%
Снижение до самой низкой цены в квартале: –17,14%
Рост в предыдущем квартале: 152,25%
Максимальный рост предыдущего квартала: 246,95%
Минимальная цена второго квартала: ₽650 (11 апреля)

Какие акции могут оказаться в аутсайдерах в будущем

После значительного роста рынка в первом полугодии, возможно, будет возрастать и число бумаг, по которым пройдет ценовая коррекция или даже смена тренда, в результате чего эти акции окажутся впоследствии среди лидеров снижения. Заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко считает, что большинство низколиквидных акций в первой половине года продемонстрировали положительную динамику вместе с широким рынком. Как полагает аналитик, в июле, после роста в течение шести месяцев подряд, вероятность коррекции повышается.

Аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских также ждет от второго полугодия коррекции от достигнутых локальных максимумов с последующим восстановлением ближе к концу года. При этом аналитик говорит, что с опасением относится к строительному сектору из-за окончания срока льготной ипотеки в этом году и удорожания стройматериалов.

Помимо этого, аналитики инвестхолдинга «Финам» ожидают возможное снижение в акциях «Русала». Из-за роста себестоимости производства, снижения цен на алюминий и невыплаты дивидендов «Норникелем» они ожидают слабых финансовых результатов компании. У «Русала» снова увеличится долговая нагрузка, к тому же дополнительное давление на реализацию алюминия может оказать 200%-ная пошлина, введенная в США на ввоз любой продукции, произведенной где бы то ни было с использованием алюминия российского происхождения.