Заседание ЦБ, санкции против Тинькофф Банка, индекс Мосбиржи: дайджест

Решение Банка России по ставке

В пятницу, 21 июля, совет директоров российского ЦБ проведет заседание, на котором будет принято решение по ключевой ставке. Пресс-релиз по итогам заседания выйдет в 13:30 мск, пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной начнется в 15:00 мск.

Большинство экспертов ожидает, что Банк России повысит ставку на 50 б.п. — с 7,5% до 8%. Такой прогноз дали 16 аналитиков из 21, опрошенных Reuters. Еще трое ожидают, что ставка вырастет на 25 б.п., а двое спрогнозировали рост на 100 б.п., до 8,5%.

«Потребительские цены растут все сильнее, в том числе из-за ослабления рубля и стабильного спроса, и у ЦБ есть хорошее оправдание для повышения ставки», — считает инвестиционный директор «Локо-Инвест» Дмитрий Полевой.

«Негатив от недельных цифр частично нивелируется данными от производителей — минус в обработке может говорить о чувствительности к колебаниям спроса. Поэтому базовым оставляем вариант +50 б.п. с жестким сигналом. Но шансы увидеть +75–100 б.п. также есть», — отметил Полевой.

В SberCIB ждут повышения на 100 б.п. Аналитики инвестподразделения Сбербанка отметили: риторика ЦБ на июньском заседании указывала, что в июле регулятор будет выбирать между повышением на 50 б.п. и 100 б.п. «Инфляционные риски с тех пор усилились с учетом ослабления рубля и дальнейшего ускорения базовой инфляции. Мы ожидаем, что в этих условиях ЦБ завтра может повысить ставку сразу на 100 б.п., до 8,5%», — пояснили в SberCIB.

Старший экономист аналитического департамента инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин ожидает повышения ставки как минимум на 50 б.п.

«Сложно с высокой точностью предсказать, какой шаг выберет Банк России в эту пятницу. С одной стороны, мы по-прежнему не видим существенных скачков инфляции после повышения курса USD/RUB до 90. С другой стороны, экономика ускоряется резвее, чем рассчитывал регулятор, и инфляция может разогнаться во втором полугодии, превысив официальный целевой уровень», — написал эксперт в обзоре.

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин предупредил, что повышение ставки более чем на 50 б.п. может оказать локальное негативное влияние на акции и облигации, а также позитивно сказаться на укреплении рубля. Если же ставка вырастет на 50 б.п., то реакция рынка может быть относительно нейтральной.

Акции TCS Group

Управление по контролю за иностранными активами Минфина США в четверг, 20 июля, сообщило о внесении в санкционный список 95 юридических лиц. Среди них — Тинькофф Банк. Он был включен в санкционный список SDN, с людьми и организациями, внесенными в него, гражданам и юрлицам США запрещено вести бизнес. Это также означает, что фактически банк будет отрезан от долларовой системы.

Акции TCS Group (материнской компании Тинькофф Банка) отреагировали на новость падением. По итогам торгов четверга они подешевели на 4,45%, до ₽3310 за бумагу.

В «БКС Мир инвестиций» считают, что влияние наложенных санкций на бизнес Тинькофф Банка будет не таким критичным, как в 2022 году, когда под санкции подпали другие российские банки.

«Возможны сложности с внешними корреспондентскими отношениями, но в целом эффект на бизнесе банка не должен быть существенным. Международного бизнеса практически нет, к тому же банк, возможно, в стресс-сценариях такое развитие событий допускал и заранее готовился», — прокомментировали ситуацию в брокерской компании. Эксперты добавили, что санкции — еще один повод пойти по пути перерегистрации компании из юрисдикции недружественной страны.

В самом банке также заверили, что были готовы к американским и канадским санкциям. «Сделаем все возможное, чтобы для наших клиентов эта новость прошла максимально незаметно. Сейчас мы выясняем, какое влияние будут иметь введенные санкции», — говорится в сообщении, опубликованном в телеграм-канале Тинькофф Банка.

В то же время банк в официальном телеграм-канале сообщил, что начиная с 21 июля карты Union Pay, выпущенные Тинькофф Банком, прекратят работать за рубежом. «Рекомендуем снять наличные в ближайшее время. В России карты продолжат работать как обычно», — говорится в сообщении.

«Тинькофф Инвестиции» еще весной перевели бумаги, номинированные в долларах, в неподсанкционный депозитарий за периметром Тинькофф Банка. Торги по всем ценным бумагам, номинированным в долларах, продолжатся в стандартном режиме», — сказал представитель брокерской компании.

Российский рынок акций

Индекс Мосбиржи завершил торги четверга, 20 июля, снижением на 0,88%, до 2917,48 пункта. На вечерней сессии снижение продолжилось — по ее итогам индекс IMOEX2, отражающий динамику как на основной, так и на вечерней сессии, просел на 1,89%, до 2 887,93 пункта.

«Отечественный рынок корректируется из перегретого состояния, которое сохранялось больше недели. Новостной фон с учетом летнего сезона не отличается насыщенностью, отыгрываются отдельные корпоративные истории», — прокомментировала торги ведущий аналитик отдела анализа акций инвестхолдинга «Финам» Зарина Саидова. Однако, по ее мнению, «с технической точки зрения на дневном графике индекса Мосбиржи сохраняется среднесрочный восходящий тренд».

Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова также отмечает, что участники торгов проявляли осторожность в преддверии назначенного на 21 июля заседания Банка России, на котором будет вынесено решение о ключевой ставке.

«Дополнительным поводом для ухудшения сентимента на рынке акций вчера могло послужить введение новых санкций со стороны США, а также достаточно существенное укрепление рубля», — отметил эксперт «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

По индексу Мосбиржи техническая картина немного ухудшилась, однако ни о каком формировании нисходящего тренда речи пока не идет. Снижение является стандартной коррекций, подчеркнул он.

Корпоративные отчетности

До открытия рынка в США

American Express: финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $2,84, выручка — $15,4 млрд.
Schlumberger: финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $0,7, выручка — $8,21 млрд.

Другие важные события

• ТГК-1: операционные результаты за второй квартал и шесть месяцев 2023 года.
• «Белуга Групп»: совет директоров компании рассмотрит вопрос созыва внеочередного собрания акционеров.
• Великобритания: розничные продажи, июнь — 13:30 мск.
• США: данные по числу активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2917,48 (-0,88%)
• Индекс РТС: 1016,53 (+0,14%)
• S&P 500: 4534,87 (-0,68%)
• Dow Jones Industrial Average: 35 225,18 (+0,47%)
• NASDAQ Composite: 14 063,31 (-2,05%)