Доходности на мировом рынке облигаций выросли до многолетних максимумов
Доходности на мировом рынке облигаций выросли до многолетних максимумов
Падение цен на облигации и, как следствие, рост их доходности вызваны ожиданиями того, что процентные ставки в мире останутся высокими более продолжительное время
(Фото: Shutterstock)
Доходности по государственным облигациям США, стран еврозоны и Японии выросли до многолетних максимумов. На торгах в среду, 4 октября, доходность 30-летних казначейских облигаций США впервые с августа 2007 года превысила 5%. Доходность бондов с погашением через десять лет в моменте поднялась выше 4,88%, что также стало новым максимумом за последние 16 лет. В Германии доходность десятилетних облигаций впервые со времен долгового кризиса в еврозоне в 2011 году превысила 3%. Даже в Японии, где ставка до сих пор остается отрицательной, доходность по пятилетним облигациям вернулась к уровням 2013 года (0,34%).
Распродажа на долговых рынках усиливается из-за ожиданий, что процентные ставки в мире будут удерживаться на более высоком уровне дольше, чем считалось ранее. Накануне в США вышли макроэкономические отчеты, которые подтвердили устойчивость американской экономики, отмечает Financial Times. Федеральная резервная система США (ФРС), в свою очередь, вновь дала сигнал о том, что будет удерживать ставки высокими продолжительное время, чтобы тем самым победить инфляцию. При этом в ноябре или декабре регулятор может вновь повысить ставку.
Из-за роста ставки и, как следствие, снижения стоимости уже выпущенных облигаций нереализованные убытки американских банков от бумаг в портфелях на конец второго квартала оценивались в $558 млрд, передает The Wall Street Journal. Ранее из-за обесценения облигаций в своем портфеле рухнул Silicon Valley Bank. Банкротство SVB, который занимал в США 16-е место по величине активов, стало крупнейшим в банковском секторе страны с 2008 года.
Снижение цен на американском рынке облигаций, объем которого оценивается в $25 трлн, также оказывает давление на акции и облигации по всему миру. Так, по итогам торгов во вторник, 3 октября, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 1,29%, что стало худшим результатом с марта этого года. Европейский индекс Stoxx 600 утром в среду, 5 октября, в моменте терял 0,83%.
Между тем основатель одного из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Рэй Далио считает, что доходность десятилетних казначейских облигаций США также в скором времени может подняться до 5% и выше, передает CNBC. Одним из аргументов в пользу этого миллиардер назвал устойчивую инфляцию, которая будет выше целевого показателя ФРС в 2%. В сентябре знаменитый инвестор заявил, что теперь предпочитает денежные средства и не хочет владеть облигациями, притом что ранее Далио называл наличные мусором.
Материалы к статье
Марина Ануфриева