Как защитить деньги от инфляции в 2023 году: 4 способа

Уровень годовой инфляции в сентябре достиг отметки 6%, согласно данным Центробанка, и к 16 октября разогнался до 6,38%. Основной причиной роста цен осенью регулятор назвал повышение потребительского спроса населения. При этом показатель продолжит расти и может превысить сентябрьский прогноз в 6–7% до конца года, считают аналитики департамента исследований и прогнозирования Банка России в бюллетене «О чем говорят тренды».

«В последние недели рост цен идет по высокой траектории 2021 года. Если месячный рост цен до конца года будет идти близко к ней, инфляция может превысить текущий прогноз Банка России», — указывается в бюллетене.

Как защитить свои активы и обогнать растущую инфляцию, разбираемся вместе с экспертами.

1. Акции

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Валерий Емельянов отмечает, что наряду с золотом и недвижимостью акции позволяют уверенно обогнать инфляцию на длинном горизонте инвестирования. Однако это работает именно на длинный срок, потому что «год на год не приходится» и при инвестировании на год-два можно вполне получить реальный убыток с поправкой на инфляцию.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин подчеркивает, что рынок акций — это инвестиции в бизнес, и если он качественный, то, как правило, рост его опережает темпы инфляции. Тем более примеры рынков Аргентины, Турции, Венесуэлы показывают, что, несмотря на высокие темпы инфляции и девальвацию национальных валют этих стран, фондовые рынки демонстрировали рост и обеспечивали хорошую защиту активов, рассуждает Скрябин.

В качестве «бумажной» замены золоту Валерий Емельянов советует присмотреться к акциям «Полюса»: «Они часто растут лучше рынка и инфляции тоже».

Также, по его словам, большинство металлургов исторически приносят хорошую доходность в валюте, а значит, и инфляцию тоже отбивают. Прежде всего это «Северсталь», НЛМК и в последние пару лет в меньшей степени «Норникель».

Однако, если смущает высокая волатильность акций металлургов, то можно рассмотреть тяжеловесов из нефтянки (ЛУКОЙЛ, «Роснефть», «Татнефть») или финансового сектора (прежде всего это Сбербанк и Московская биржа), добавляет Емельянов.

Эксперт подчеркивает, что эти инструменты изначально не предназначены для борьбы с инфляцией. «Это, скорее, побочный эффект общего роста рынка акций. Если не хочется иметь дело с сырьевыми секторами и сделать фокус именно на внутреннем рынке, то в первую очередь следует выбирать «Магнит» и «Интер РАО». Они не спеша, но стабильно приносят доходность выше инфляции, поскольку именно на ней и зарабатывают», — считает Емельянов.

На внутренний рынок обращает внимание и Дмитрий Скрябин: «Бизнес компаний из этого сектора может переложить растущие розничные цены в рост выручки. Более того, они не зависят от таких внешних факторов, как цены на сырье или ресурсы». Среди эмитентов Скрябин выделяет компании продуктового ретейла (X5 Retail Group, «Магнит»), а также сектор услуг и банки.

2. Облигации

Начальник отдела анализа долгового рынка компании «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский считает, что гособлигации — это правильный инструмент для защиты сбережений от инфляции. Так, по мнению эксперта, гособлигации имеют ряд преимуществ:

• привлекательный уровень доходности, превышающий в настоящее время уровень инфляции;
• высокое кредитное качество ОФЗ;
• хорошую ликвидность бумаг, позволяющую купить и продать выпуски большим объемом по рыночным ценам;
• разнообразие структуры займов, предусматривающих как фиксированные, так и плавающие платежи;
• широкую линейку срочности облигаций.

Владимир Малиновский предлагает инвесторам сфокусироваться на коротких гособлигациях с дюрацией до двух лет и флоутерах, выделяя среди них ОФЗ серий 26223, 26227 и 29014. «Наш выбор коротких выпусков обусловлен вероятностью дальнейшего повышения ключевой ставки Банком России до конца текущего года, что будет способствовать росту общего уровня доходности на долговом рынке», — пояснил эксперт. А вот корпоративные займы, по мнению Малиновского, сейчас не такие привлекательные на фоне снижения премии доходности этих бумаг к ОФЗ.

Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» считают, что в период ограничительной денежно-кредитной политики интерес на долговом рынке представляют ОФЗ с плавающими ставками — флоутеры: «Эти гособлигации ликвидные, а цены относительно стабильные за счет механизма пересчета купона, который привязан к ставке денежного рынка (RUONIA). За счет этого ОФЗ-флоутеры оперативно подстраиваются к текущему уровню процентных ставок, а цены остаются стабильными».

По мнению аналитиков, обратить внимание можно на выпуски ОФЗ 29014, ОФЗ 29024: «Хорошая ликвидность этих инструментов может пригодиться, когда наметится разворот в монетарной политике и потребуется увеличивать позиции в облигациях с фиксированными купонами».

Эксперты уверены, что дальнейшую динамику долгового рынка будет определять уровень инфляции и действия Центробанка. Аналитики из «ВТБ Мои Инвестиции» ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ до 14–15% до конца этого года на фоне ускорения инфляции. «Регулятор может удерживать высокую ставку продолжительное время. Снижение видится не ранее второго квартала следующего года. Это, вероятно, приведет к отрицательной переоценке рублевых облигаций с фиксированными купонами до конца года», — говорят аналитики ВТБ.

Владимир Малиновский ждет смягчения монетарной политики к середине следующего года: «Ожидаем, что текущая политика регулятора постепенно даст свои плоды и, возможно, уже к середине следующего года ЦБ постепенно станет смягчать меры, что позитивно отразится и на долговом рынке».

3. Фонды денежного рынка

В период роста инфляции и повышения ключевой ставки аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» считают важным наращивание доли ликвидности в портфеле. «Для таких целей можно рассмотреть крупнейшие денежные фонды на рынке, где средства размещаются под ставки, близкие к ключевой, например биржевой фонд «Ликвидность».

«РБК Инвестиции» собрали подборку из трех фондов с доходностью выше 7% годовых. Данные представлены на 20 октября.

1. БПИФ «Альфа-Капитал Денежный рынок»

2. БПИФ «Ликвидность» (ВИМ Инвестиции)

3. ОПИФ «Денежный рынок. Рубли» (ВИМ Инвестиции)

4. Вклады

Еще одним способом «припарковать» свои деньги в период роста цен традиционно считаются банковские депозиты. «РБК Инвестиции» подобрали три честных вклада со ставкой от 13%. Из рейтинга были исключены предложения с эффективной ставкой, а также с дополнительными условиями для получения максимального процента.

1. «Доходный» от Россельхозбанка

2. «Старт» от РЕСО Банка

3. «Добро пожаловать» от Почта Банка