«Ужасно легкие деньги». Чарли Мангер о покупке Баффетом японских акций

Ставка Уоррена Баффета на Японию во время пандемии была уникальным шансом заработать много денег практически с нулевым риском, заявил деловой партнер Уоррена Баффета и вице-председатель Berkshire Hathaway Чарли Мангер. Об этом пишет издание Business Insider.

Berkshire смогла очень дешево занять деньги, необходимые для своих инвестиций, а затем вложить их в акции компаний, которые выплачивали дивиденды. Компания Berkshire Hathaway заняла деньги под 0,5% годовых в Японии и инвестировала в акции пяти японских торговых компаний «сого сёся» с доходностью 5%. «Если вы так же умны, как Уоррен Баффет, может быть, два-три раза в столетие у вас возникнет такая идея», — сказал Чарли Мангер.

«Процентные ставки в Японии составляли 0,5% годовых в течение десяти лет, и эти торговые компании были действительно крепкими старыми компаниями, — рассказал Мангер. — У них были дешевые медные рудники и каучуковые плантации, и поэтому можно было занять все деньги на десять лет вперед и купить акции, и акции приносили 5% дивидендов, так что был огромный приток наличных денег без каких-либо инвестиций, без размышлений, вообще без чего-либо».

По словам Мангера, Berkshire Hathaway была единственной компанией, которая могла занимать деньги на таких привлекательных условиях благодаря своему высокому кредитному рейтингу. Он подчеркнул, что Berkshire потребовалось много времени, чтобы скупить пакеты акций — компания увеличила свои доли в пяти японских торговых домах с 5% в августе 2020 года до примерно 7,4% в каждой к апрелю 2023 года. Общий объем вложений составил около $10 млрд.

Единственный способ получить эти доли — быть очень терпеливым и просто постепенно скупать небольшие пакеты акций, рассказал Мангер. «Потребовалась целая вечность, чтобы вложить $10 млрд, но это было похоже на то, как если бы Бог просто открыл сундук и просто высыпал в него деньги. Это были ужасно легкие деньги», — сказал вице-председатель Berkshire Hathaway.

Летом 2020 года конгломерат Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сообщил, что инвестировал в акций пяти японских торговых домов более $6 млрд. Тогда конгломерат приобрел чуть более 5% акций в компаниях Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui & Co и Sumitomo. Это были японские «сого сёся» — характерные для Японии универсальные торговые компании, чья деятельность охватывает практически все отрасли экономики. Они занимаются торговлей, поставками сырья, разработкой и производством продукции. Торговые компании в том числе инвестируют в нефтяные и газовые проекты по всему миру.

Осенью 2022 года Баффет увеличил ставку на японские компании, доля Berkshire Hathaway в них выросла как минимум до 6%. По состоянию на апрель 2023 года Berkshire Hathaway увеличила свои доли в пяти японских компаниях примерно до 7,4% в каждой.

В апреле 92-летний Баффет заявил, что Berkshire Hathaway планирует удерживать инвестиции в японские торговые дома от десяти до 20 лет. Глава инвестиционного конгломерата также сообщал, что Berkshire Hathaway может увеличить свою долю в каждом из торговых домов до 9,9% в случае одобрения советов директоров компании.

На ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway, которое состоялось в мае, Баффет еще раз подтвердил, что продолжит искать возможности для инвестиций в Японии. По словам легендарного инвестора, он был «приятно удивлен» каждой из пяти японских «сого сёся».