ЦБ расширил определение индивидуальной инвестиционной рекомендации

С 18 мая 2024 года индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР) будет считаться сообщение, в котором есть «указание, что финансовый инструмент соответствует целям клиента, его риск-аппетиту и желаемой доходности», или прямое предупреждение, что это ИИР, говорится на сайте Банка России.

В ЦБ отметили, что новая трактовка понятия ИИР учитывает сложившиеся практики на рынке: «Сейчас в некоторых случаях инвесторы получают рекомендации, за которые советник не несет ответственности, потому что он использует дисклеймер, не являющийся инвестиционной рекомендацией».

«Чтобы инвестор понимал, когда он получает рекомендацию, а когда нет, советнику рекомендуется маркировать предоставляемую информацию, указывая ее тип: аналитическая, рекламная или маркетинговая», — отметил регулятор.

Также в обновленной редакции базового стандарта совершения инвестиционным советником операций на финансовом рынке появились дополнительные требования к дисклеймеру: он должен быть написан удобочитаемым шрифтом.

В действующей версии базового стандарта Банк России указывал, что инвестиционный советник обязан размещать «однозначное и явное указание» на то, что опубликованная им информация «не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией», если она «разумно может быть воспринята в качестве таковой».

О необходимости усилить ответственность за недобросовестные инвестиционные советы ранее заявлял глава службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг, член совета директоров Банка России Михаил Мамута. Он подчеркивал, что частные инвесторы теряют средства из-за сомнительных рекомендаций или рекламы мошеннических схем на финансовом рынке.

«Не сказать, чтобы массово, но поступают жалобы. К сожалению, часто люди, которые называют себя инвестсоветниками, ими не являются, то есть не являются участниками СРО [саморегулируемых организаций] финрынка и не входят в реестр инвестиционных советников, который ведет Банк России. Люди следуют каким-то советам телеграм-каналов, часто анонимных, вообще неизвестных людей либо советам как бы гуру», — рассказал Мамута.

Ассоциация финансовых аналитиков (АФА) в июне 2023 года совместно с Национальной финансовой ассоциацией (НФА) представила список критериев для проверки надежности инвестиционных рекомендаций. Представители АФА подчеркнули, что разработанный чек-лист призван помочь частным инвесторам снизить риски потери средств из-за недобросовестных аналитиков.