Акции АЛРОСА слабо отреагировали на санкции ЕС против российских алмазов

Акции АЛРОСА отреагировали на новость о введении ЕС 12-го пакета санкций против России временным снижением котировок. Если до объявления о санкциях бумаги дорожали на 2,1% к закрытию предыдущего дня, то после акции в моменте упали на 1,72% — с ₽72,7 до ₽71,45. Позднее цена стабилизировалась возле отметки ₽72. На 18:30 мск акции торговались на уровне ₽71,96 (+1,07% с закрытия предыдущего дня).

Двенадцатый пакет санкций против России включает в себя ограничения на импорт непромышленных алмазов, произведенных или обработанных в России. «ЕС вводит запрет на прямой или косвенный импорт, покупку или перевозку алмазов из России. Этот запрет распространяется на алмазы, происходящие из России, алмазы, экспортированные из России, алмазы, следующие транзитом через Россию, и российские алмазы, обработанные в третьих странах», — говорится на сайте Евросовета.

Импорт непромышленных природных и синтетических алмазов, а также ювелирных изделий с бриллиантами запрещен с 1 января 2024 года. С 1 марта будет поэтапно вводиться косвенный запрет на импорт российских алмазов, обработанных в третьих странах, в том числе ювелирных изделий российского происхождения. Окончательно импорт будет запрещен к 1 сентября 2024 года.

Аналитики телеграм-канала «Мои инвестиции» считают, что АЛРОСА в ближайшее время сможет полностью восстановить продажи в Индию. Они полагают, что при сохранении спроса на бриллианты и возобновлении огранщиками покупок на прежнем уровне цены на алмазы могут восстановиться на 10–15% с текущих значений в первом-втором кварталах 2024 года.

Это, в свою очередь, поддержит котировки АЛРОСА. «Положительно смотрим на компанию: при текущем курсе рубля и восстановлении цен акции АЛРОСА торгуются по мультипликатору EV/EBITDA на 2024 год 1,8–2,5х (дисконт более 60% к среднеисторическому уровню). По нашим оценкам, доходность FCF на 2024 год может составить 17–23%, если цены не восстановятся — 14%», — пишут аналитики.

АЛРОСА — крупнейший в мире производитель алмазов с долей 95% в российской и 27,5% в мировой добыче. Компания обладает доступом к трети мировых запасов алмазов. Более 90% добытых камней она продает на экспорт. Компания занимается геологоразведкой, добычей и продажей алмазов, производством бриллиантов. Добывающие активы АЛРОСА расположены в Якутии и Архангельской области.