Аналитики «Альфа-Капитала» обновили топ-10 акций на российском рынке

Аналитики «Альфа-Капитала» скорректировали топ-10 акций на российском рынке. В модельный портфель эксперты включают бумаги компаний, бизнес которых позволяет генерировать существенный свободный денежный поток. Помимо этого, в портфель включены акции компаний, которые в ближайший год планируют выплачивать дивиденды.

На этот раз эксперты «Альфа-Капитала» посчитали целесообразным исключить из портфеля «Роснефть» и добавить АЛРОСА.

«Роснефть»

По словам аналитика «Альфа-Капитала» Алексея Климюка, компания исключается на фоне снижения стоимости нефти марки Brent и расширения дисконта к ней российской Urals. Дисконт уже достиг $18 за баррель. «Мы тактически сокращаем в портфеле «Роснефть». Делаем это, даже несмотря на январский полугодовой дивиденд: ₽30,8 на акцию, что соответствует 5,5% дивдоходности», — отметил Климюк.

Экономист и финансист Константин Церазов, напротив, называл бумаги «Роснефти» перспективными на следующий год. Он отмечал, что компания постепенно наращивает прибыль благодаря реализации проекта «Восток Ойл» и работе над издержками. По его словам, суммарный размер дивидендов на акцию может превысить ₽70–80 и при текущих котировках на уровне ₽564 за бумагу дивидендная доходность ожидается двузначной.

АЛРОСА

Как отмечает Алексей Климюк, нормализация запасов сырья помогла восстановлению цен, которые в моменте достигали 15-летнего минимума. «Даже по рыночным ценам/текущем курсе, без учета дополнительных продаж накопленных запасов (эти запасы были накоплены осенью) и учитывая 7%-ную экспортную пошлину компания торгуется х3,8 EV/EBITDA по сравнению с х4,9 для «Полюса» и х5,5 для ГМК «Норникель», — отметил аналитик. При этом АЛРОСА платит дивиденды 50% от чистой прибыли. Климюк добавляет, что в пересчете доллар/акция компания также торгуется вблизи многолетних минимумов. Вложения в бумаги компании могут быть оправданны в сценарии слабой нефти в следующем году и балансировки нефтегазовых доходов бюджета более слабым рублем.

Отметим, что в «БКС Мир инвестиций» ранее назвали бумаги АЛРОСА подходящими для шортистов. По мнению аналитиков, цена акций может упасть ниже ₽70. Эксперты негативно смотрят на акции из-за слабости ценовой конъюнктуры на рынке алмазов. Кроме того, страны G7 (Великобритания, Германия, Италия, Канада, Франция, Япония и США) с 1 января 2024 года вводят прямой запрет на импорт алмазов из России.

С учетом изменений состав модельного портфеля «Альфа-Капитала» выглядит следующим образом:

1. 1.ЛУКОЙЛ (LKOH) — вес в портфеле 15%. Целевая цена — ₽8547. Ожидаемая дивдоходность на ближайшие 12 месяцев — 15%;
2. 2.Сбербанк (SBER) — вес 15%. Целевая цена — ₽319. Ожидаемая дивдоходность — 12%;
3. 3.OZON (OZON) — вес 12,5%. Целевая цена — ₽2832. Ожидаемая дивдоходность — 0%;
4. 4.TCS Group (TCSG) — вес 12,5%. Целевая цена — ₽4430. Ожидаемая дивдоходность — 0%;
5. 5.«Газпром нефть» (SIBN) — вес 10%. Целевая цена — ₽863. Ожидаемая дивдоходность — 12%;
6. 6.АЛРОСА — вес 7%. Целевой цены нет. Ожидаемая дивдоходность — 6%;
7. 7.обыкновенные акции «Мечел» — вес 7%. Целевая цена — ₽410. Ожидаемая дивдоходность — 0%;
8. 8.«Магнитогорский металлургический комбинат» (MAGN) — вес 7%. Целевая цена — ₽58. Ожидаемая дивдоходность — 15%;
9. 9.«Магнит» (MGNT) — вес 7%. Целевая цена — ₽7388. Ожидаемая дивдоходность — 23%;
10. 10.«Совкомфлот» — вес 7%. Целевая цена — ₽150. Ожидаемая дивдоходность — 17%.