Акции холдинга «ЭсЭфАй» подорожали с начала года на более чем 80%

Акции инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» (тикер SFIN) с начала 2024 года подорожали на 82,99%. На торгах Московской биржи по состоянию на 16:56 мск бумаги прибавляли 12,5% — до ₽982 за акцию.

По мнению аналитика «Альфа-Инвестиций» Игоря Галактионова, январское ралли может быть связано с ожиданиями инвесторов относительно судьбы квазиказначейского пакета акций компании. На прошлой неделе стало известно, что компания упростила структуру владения крупным квазиказначейским пакетом акций в размере 57,09%. Теперь холдинг напрямую владеет своей дочкой «ЭсЭфАй Трейдинг», на балансе которой числятся акции, которые были выкуплены в рамках программы байбэка. Ранее SFI владел ею через подконтрольные холдингу кипрские компании Weridge Investments Limited и Barigton Holdings Limited.

Участники рынка связывают изменение структуры владения с возможными планами погасить часть казначейского пакета или использовать его в новых инвестиционных сделках, сообщили в «Альфа-Инвестициях».

По мнению аналитика «БКС Мир инвестиций» Людмилы Рокотянской, погашение квазиказначейского пакета акций может привести к существенной переоценке имеющихся в обращении бумаг. Фактически этот сценарий заложен в котировках, указала эксперт. Однако пакет может быть продан какому-нибудь стратегическому инвестору, и в таком случае весь рост может откатиться назад, предупредила аналитик.

На этой неделе также появилась новость о том, что компания Lanbury trading (Лэнбури трейдинг), владеющая 18,6% SFI, «переехала» с Кипра на остров Октябрьский Калининградской области.

Аналитики «Цифра брокер» допускают, что акции инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» в ближайшее время могут показать двузначную доходность благодаря активному восстановлению российской экономики. Холдинг выигрывает не только от роста страхового рынка, но и от повышения спроса на услуги лизинга, сообщили аналитики.

Кроме того, в декабре 2023 года холдинг впервые с 2019 года выплатил промежуточные дивиденды. Они составили ₽39,42 на акцию. По дивидендной политике «ЭсЭфАй», утвержденной в 2018 году, целевой уровень выплат составляет не менее 75% от минимального из двух показателей — либо размера чистой прибыли по РСБУ за отчетный год, либо размера свободного денежного потока при условии наличия поступлений дивидендов от дочерних компаний.

Ожидаемые дивиденды на горизонте 12 месяцев оцениваются в ₽50, дивдоходность — 8,2%, сообщили в «Цифра брокер». Общий размер выплат в 2024 году может составить ₽6 млрд.

«ЭсЭфАй» — диверсифицированный инвестиционный холдинг, владеющий и управляющий активами из различных отраслей российской экономики. Холдинг объединяет активы в лизинговой и страховой отраслях, инвестирует в крупные миноритарные доли промышленных и розничных компаний. Компании принадлежит 100% лизинговой компании «Европлан», 49% страховой компании ВСК, 51% игрового сервиса GFN.RU. SFI также владеет 11,2% акций нефтяной компании «Русснефть» и 10,4% акций ретейлера «М.Видео».

Чистая прибыль инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» за девять месяцев 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности составила ₽16,6 млрд. Этот показатель вырос в 3,8 раза по сравнению с аналогичным показателем 2022 года, когда он составлял ₽4,3 млрд. Общий доход от операционной деятельности и финансовый доход холдинга за девять месяцев 2023 года составил ₽28,7 млрд по сравнению с ₽10,2 млрд годом ранее.

За девять месяцев 2023 года активы холдинга выросли на 26,5%, с ₽229,9 млрд до ₽290,9 млрд. Капитал компании на 30 сентября 2023 года увеличился на 28,6% и составил ₽79,5 млрд.