Акции ЛУКОЙЛа подешевели на 3% после объявления размера дивидендов

Акции ЛУКОЙЛа подешевели на 3,14%, до ₽7184,5 за бумагу, свидетельствуют данные Мосбиржи по состоянию на 14:00 мск. К 14:18 мск снижение котировок замедлилось до 0,6%, а цена восстановилась до ₽7378,5 за акцию.

Снижение котировок совпало с сообщением о том, что совет директоров компании ЛУКОЙЛ рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере ₽498 на акцию. Такая выплата дает дивидендную доходность в размере 6,7%.

Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на заседании 26 апреля. В случае если собрание не состоится из-за отсутствия кворума, повторное годовое общее собрание акционеров пройдет 27 апреля.

Последний день покупки акций ЛУКОЙЛа под дивиденды — 6 мая.

Дивидендная политика ЛУКОЙЛа предусматривает выплату дивидендов дважды в год. На выплаты акционерам должно идти не менее 100% скорректированного свободного денежного потока (FCF). Скорректированный FCF определяется как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, за вычетом капитальных затрат, выплаченных процентов, погашения обязательств аренды, а также расходов на покупку акций компании.

ЛУКОЙЛ уже выплатил акционерам дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере ₽447 на акцию. Общие дивиденды компании за 2023 год могут составить ₽945 на акцию.

Выручка нефтедобывающей компании в 2023 году составила ₽7,93 трлн, чистая прибыль — ₽1,16 трлн. Компания не публиковала результаты по МСФО за 2022 год. В 2021 году выручка составила ₽9,4 трлн, а чистая прибыль — ₽775 млрд.

Финальные дивиденды ЛУКОЙЛа оказались меньше ожиданий, сообщили в «БКС Мир инвестиций». Объявленные выплаты акционерам ниже консенсус-прогноза рынка в ₽690 на акцию и ниже ожиданий аналитиков «БКС Мир инвестиций» в ₽643 на бумагу.

Аналитики Альфа-Банка также ожидали гораздо более солидных выплат, ведь прибыль ЛУКОЙЛа по итогам 2023 года стала рекордной. По словам экспертов, из-за неполной отчетности дивиденды за второе полугодие можно было посчитать только примерно, так как компания не раскрыла точный объем капиталовложений, необходимый для расчета дивидендной базы. По прогнозам аналитиков Альфа-Банка, дивиденды могли составить ₽735 на акцию.

Дивиденды действительно оказались ниже ожиданий, но при этом в данной ситуации есть некоторый позитив, считают эксперты проекта Market Power. Такая выплата может сигнализировать о том, что вероятность выкупа акций ЛУКОЙЛа у нерезидентов выросла, поскольку у компании остается больше денег. «Конечно, ЛУКОЙЛ всегда может взять условный кредит для buyback, но тут, вероятно, сказалась историческая «осторожность» менеджмента в финансовой политике», — отметили эксперты.