Как увеличить капитал на фоне инфляции: 5 акций с потенциалом роста

Почему именно акции

Последние два года мы наблюдаем серьезный рост ставок: с конца 2022 года — в Европе и США, с середины прошлого года — и у нас в России. Ппричина данного явления — борьба с инфляцией. Для защиты собственных накоплений в такое время можно рассматривать различные финансовые инструменты. Однако в случае если есть намерение не просто защитить свои накопления, но и приумножить их, стоит рассматривать покупку акций успешных компаний.

Часть компаний вполне адаптировались к меняющейся конъюнктуре рынка. Рост цен, который в последние годы наблюдается и в России, и за рубежом, позволил многим компаниям переложить инфляцию на конечного потребителя, тем самым улучшив финансовые показатели бизнеса — рост выручки и прибыли. И именно на эти показатели стоит обращать внимание в первую очередь при выборе компании для покупки акций. Если в 2022–2023 годах из-за существенного падения стоимости акций стоило дешево практически все и заработать, купив на падении акции, было несложно, то в 2024 году сделать это будет не так просто, поскольку многие компании уже сильно выросли в цене. И чтобы понять, есть ли перспективы вырасти еще, необходимо проводить детальный анализ каждой компании, которую вы планируете добавить в портфель.

Акции компаний какого сектора покупать

Прежде чем покупать акции, важно научиться их фильтровать — понимать, какие компании способны адаптироваться к текущей ситуации и продолжать наращивать свои финансовые показатели. Главное — помнить, что не все компании в турбулентные времена чувствуют себя достаточно уверенно, стоит избегать таких компаний, покупка акций которых несет большие риски.

Выбор сектора напрямую зависит от текущей конъюнктуры. Если выделить топ-3, то это нефтяной сектор, IT-сектор, золотодобывающие компании.

Нефтегазовый сектор

Высокие цены на энергоносители: нефть и нефтепродукты (дизель/бензин). Влияет на это, помимо повышенного спроса, также и ОПЕК+, контролирующая предложение на рынке нефти с целью недопущения падения цен. Например, сейчас цена на нефть марки Brent — в районе $85–90 за баррель. Это достаточно высокий и комфортный уровень цен для стран-экспортеров — если посмотреть на график, то цены в 2020–2021 годах находились на значительно более низких значениях, чем сейчас.

На мой взгляд, в ближайшем будущем непростая геополитическая обстановка также будет поддерживать высокие цены на нефть: локальные конфликты на Ближнем Востоке, нарушение цепочек поставок, вероятность дополнительных санкций на ряд стран — все эти факторы вряд ли дадут повод для падения цен до конца текущего года.

На мой взгляд, в этом секторе в первую очередь стоит рассматривать ЛУКОЙЛ. Да, сейчас акции компании торгуются дорого — около ₽8 тыс., если смотреть только на котировки. Если же посмотреть на соотношение капитализации компании к прибыли (EV/EBITDA 2024 года 2,2х), которая в данный момент находится на рекордных значениях, компания стоит недорого и потенциал роста у нее существенный (свыше 20% на горизонте года). При этом важно понимать, что есть риски падения цен на энергоносители и укрепления рубля, который может изменить инвестиционный кейс компании.

IT-сектор

Если раньше инвесторы делали ставку в основном на компании стоимости, то сейчас активное развитие получил IT-сектор. Как правило, здесь относительно молодые, но многообещающие компании. В последние годы отечественные компании получили возможность для развития, а также поддержку от государства.

На текущий момент IT-сектор выглядит интересным игроком. Даже несмотря на то, что часть компаний по различным причинам сейчас не платят дивиденды (например, «Яндекс» и Ozon).

• «Яндекс» — хороший пример. Мы видим это в высоких темпах роста выручки. При этом не исключено, что компания в будущем может начать платить дивиденды в связи со сменой акционера. Совет директоров МКПАО «Яндекс» принял решение подать заявление на листинг на Мосбирже, а также утвердил дивидендную политику. А это даст дополнительную ценность для инвесторов.
• Ozon — один из лидеров электронной коммерции в России. Текущие темпы роста компании колоссальные — торговый оборот (GMV) Ozon в 2023 году вырос примерно на 110% год к году. Цель на 2024 год — прирост GMV на 70%. Компания растет быстрее, чем рынок электронной коммерции в целом (по данным Росстата, объемы онлайн-продаж у крупных и средних торговых организаций увеличились на 40% за 2023 год). Плюс к отличному росту торгового оборота в 2023 году у компании получилось выйти на стабильный положительный свободный денежный поток и EBITDA. Сильную динамику также показывают сегмент рекламы и финтех-направление — около 63% от EBITDA компании согласно отчету за первый квартал 2024 года.
• Группа «Позитив» — лидер кибербезопасности в России. Вопрос защиты данных очень актуальный как в России, так и за рубежом. В отсутствие иностранных конкурентов на российском рынке у компании также большие перспективы. При этом она не только растет по выручке большими темпами (в 2023 году рост выручки составил 61%), но уже сейчас платит дивиденды своим акционерам — совокупный дивиденд за 2023 год составил ₽99,19 на акцию (3,4%).

Золото

В прошлом году в мире кратно возрос интерес к такому активу, как золото, и в виде слитков и монет, и в виде открытия ОМС-счетов и покупки акций. Дело в том, что золото считается хорошей защитой от инфляции.

Повышенный спрос на золото наблюдается и со стороны мировых ЦБ. Регуляторы развивающихся стран (Россия, Индия, Китай и т. д.), которые раньше покупали американский госдолг, после блокировки активов России с опаской относятся к такого вида инвестициям. В связи с этим часть стран начала наращивать долю золота в своих резервах, что стимулирует дополнительный спрос на металлы. Сейчас золото бьет все рекорды по ценам, торгуясь по $2350–2400 за унцию.

И здесь одной из самых интересных компаний для покупки выглядит ЮГК («Южуралзолото»). Несмотря на то что компания только осенью прошлого года провела IPO, рост стоимости акций уже составил порядка 40%. В перспективе компания может выплатить повышенные дивиденды — за счет высоких цен за золото. Кроме того, на мой взгляд, акции при их текущей цене и цене на золото недооценены до сих пор. Поэтому лучшее решение — отыгрывать рост золота на мировых рынках именно через покупку акций золотодобывающих компаний.

Состав портфеля

В первую очередь важно помнить, что акции — не для всех. Они дают возможность хорошо заработать, но также несут определенные риски, в том числе связанные с потерями. Именно по этой причине горизонт инвестирования в акции должен составлять от трех — пяти лет. Покупка акций на более короткий срок сопряжена с высокими рисками.

Структура портфеля в акциях всегда остается на усмотрение инвестора. Сейчас оптимальным видится состав, при котором перечисленные сектора являются основой портфеля. При этом важно в каждом секторе не отдавать предпочтение какой-то одной компании, а покупать, например, акции трех — пяти компаний. Диверсификация — основа построения портфеля.

Инвестируя в акции, важно быть гибким — не бояться делать ребалансировку портфеля в зависимости от внешней конъюнктуры.