Дебют IVA Technologies, индекс Мосбиржи, отскок RGBI: дайджест

IVA Technologies дебютировала на Мосбирже

На Мосбирже начали торговаться акции IT-компании IVA Technologies (IVAT). Бумаги разработчика решений для корпоративных коммуникаций включены во второй котировальный список ценных бумаг, допущенных к торгам. В рамках IPO компания разместила акции по верхней границе ранее объявленного диапазона — ₽300 за бумагу. Рыночная стоимость компании на начало торгов оценивалась в ₽30 млрд. По итогам предложения доля акций в свободном обращении (free-float) составила 11% от акционерного капитала компании.

В первые минуты торгов рост бумаг достигал 3,13%, однако затем акции скорректировались. В течение дня котировки менялись в диапазоне ₽295,55–309,95. По итогам первых после IPO торгов акции IVA Technologies закрылись на уровне ₽297,6, что 0,8% ниже цены размещения.

Аналитики Market Power (МР) посчитали объявленную цену размещения высокой при всех имеющихся рисках. Однако среди клиентов IVA Technologies крупные госкомпании (РЖД, «Ростех», «Росатом», «ЕвроХим», НЛМК, «Роскосмос», «РусГидро» и другие), что на данный момент является довольно сильным преимуществом для IVA, сообщили в МР. Рынок любит размещения IT-компаний, а у IVA довольно неплохие темпы роста, отметили эксперты. С учетом этого и небольшого размера самого IPO они полагают, что рост котировок после размещения вполне возможен.

У Iva Technologies хорошие перспективы, считают аналитики Альфа-Банка. К 2028 году доля на рынке импортозамещения унифицированных коммуникаций может вырасти до 13%, а выручка — ежегодно прибавлять 52% в ближайшие пять лет. По мнению аналитиков, у акций есть потенциал роста — до 43%. На IPO компанию оценили в ₽30 млрд, а ее справедливая стоимость — ₽32,8–40 млрд.

По оценке инвестиционной компании «Айгенис», справедливая стоимость акционерного капитала IVA Technologies составляет ₽34 млрд. В «Тинькофф Инвестициях» полагают, что диапазон справедливой оценки стоимости акционерного капитала IVA Technologies составляет ₽33–37 млрд.

Индекс Мосбиржи

Российский рынок во вторник показал мощный отскок после коррекции последних дней. Индекс Мосбиржи по итогам дня вырос на 1,45%, до 3186,93 пункта. На вечерней сессии рост продолжился, индекс IMOEX2, который отражает динамику торгов как на основной, так и на вечерней сессии, прибавил 2,35% и закрылся на уровне 3215,29 пункта.

При этом заметный рост показали все секторы, но лучший результат с заметным отрывом был у IT-сектора (+4,79%), на втором месте — сектор транспорта (+3,78%), затем идут финансовые компании (+3,59%).

«Индикаторы выросли, несмотря на преимущественно негативный внешний фон на зарубежных торговых площадках и падение цен на нефть. Вероятно, инвесторы уже смирились с ожиданиями негативных последствий налоговой реформы и заложили в стоимость бумаг сценарий повышения ключевой ставки на заседании ЦБ РФ в эту пятницу», — прокомментировал динамику рынка аналитик ФГ «Финам» Гордей Смирнов.

«После трехдневного обвала рынок просто должен был скорректироваться вверх. Однако, поскольку существенных драйверов для роста российских акций нет, коррекция, скорее всего, была связана с тем, что российские акции сильно подешевели и выглядят привлекательными для покупки», — считает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

В числе лидеров индекса Мосбиржи оказались акции «Сегежи» (+9,62%). Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин объясняет неожиданно сильный рост котировок компании совокупностью факторов, среди которых чрезмерная перепроданность бумаг, общерыночный отскок и новость о том, что в ближайшее время не планируется SPO.

«Поддержку оказывало и закрытие массы коротких позиций: в акциях «Сегежи» могло быть много шорта, так как многие участники считали их одними из самых слабых на рынке (из-за высокого долга)», — добавил эксперт.

На 7,18% выросли расписки ретейлера Ozon, показавшие лучший результат в IT-секторе на фоне комментариев менеджмента.

В ходе форума Ozon ComeON-2024 представители компании поделились планами на будущее. В частности, они рассказали об отсутствии планов по выкупу депозитарных расписок у миноритариев-нерезидентов в преддверии будущей редомициляции ретейлера с Кипра в Россию. Компания также подтвердила основные ориентиры на 2024 год (рост GMV на 70% и положительная EBITDA) и сообщила о планах активного развития финтех-направления.

Относительная сила, проявленная рынком, повышает вероятность, что восходящая динамика сохранится как минимум на краткосрочном горизонте, считает эксперт «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. По его словам, в более долгосрочном плане текущие уровни индекса Мосбиржи привлекательны для вложений, особенно на фоне вероятного возвращения курса рубля к более низким экономически оправданным значениям.

Портфельный управляющий УК «Первая» Максим Федосов ожидает, что текущая волатильность на российском рынке снизится после заседания Банка России «и на рынки вернутся покупатели, в том числе на фоне притока новых денег от выплаченных дивидендов, которые частично вернутся на рынки и поддержат котировки акций».

ОФЗ

На долговом рынке состоялся долгожданный отскок после тотального обвала индекса ОФЗ RGBI на двухлетние минимумы. Ценовой индекс российских гособлигаций по итогам вторника прибавил 1,12%, достигнув 108,6 пункта. Это максимальный прирост индикатора с осени 2022 года.

Однако многое будет зависеть от того, что скажет в отношении будущей динамики ставки глава регулятора по итогам заседания, полагает портфельный управляющий УК «Первая» Максим Федосов.

Эксперт «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер отметил, что предполагалось, что разворот RGBI начнется «по факту вердикта ЦБ» — после решения Банка России по ключевой ставке, однако он начался даже заранее.

«Потенциал восстановления цен ОФЗ и коррекции их доходностей на длинном треке значительный. Сейчас уникальные возможности зафиксировать высокую доходность в бондах на долгосрок», — пишет Михаил Зельцер.

Цены на нефть

Нефть продолжила дешеветь на торгах во вторник. Цена сорта Brent по итогам дня снизилась на 1,07%, до $77,52. При этом на минимуме котировки впервые с 5 февраля опускались ниже $77 за баррель (до $76,76 за баррель). В целом за последние пять сессий снижение достигло 7,65%.

Аналитики Альфа-Банка отмечали, что обвал на рынке спровоцировали «неуверенность трейдеров в перспективах спроса и опасения, что ближе к концу года ОПЕК+ постепенно отменит часть действующих ограничений на добычу». Кроме того, одной из основных причин беспокойства нефтетрейдеров стали удручающие показатели индекса деловой активности в Китае и США.

Последний день покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 4 июня.

Kraft Heinz. Дивиденды на каждую акцию — $0,4. Дата выплаты — 28 июня. Доходность — 1,12%.

Корпоративные события

• Lululemon: финансовые результаты за первый квартал 2024 года, после закрытия рынка, EPS — $2,41, выручка — $2,2 млрд.
• SFI: ГОСА. В повестке — вопрос одобрения дивидендов. Ранее совет директоров компании рекомендовал по итогам 2023 года выплатить ₽20,6 на акцию.

Другие важные события

• Стартует Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ).
• Минфин РФ опубликует отчет о формировании и использовании дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае.
• Росстат опубликует цифры по недельной инфляции.
• Россия: индекс деловой активности в сфере услуг, май — 09:00 мск.
• Еврозона: индекс цен производителей, апрель — 12:00 мск.
• США: число созданных рабочих мест в частном секторе ADP, май — 15:15 мск.
• США: индекс деловой активности в сфере услуг Markit, май — 16:45 мск.
• США: индекс деловой активности в сфере услуг ISM, май — 17:00 мск.
• США: недельные данные по запасам нефти от Управления энергетической информации США (EIA) — 27:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 3186,93 (+1,45%)
• Индекс РТС: 1131,34 (+1,78%)
• S&P 500: 5291,34 (+0,15%)
• Dow Jones Industrial Average: 38 711,29 (+0,36%)
• NASDAQ Composite: 16 853,74 (+0,15%)