Дивгэп МТС, акции ВТБ и «Магнита», обвал индекса Мосбиржи: дайджест

Акции ВТБ

15 июля после перерыва возобновились торги акциями ВТБ. Мосбиржа приостанавливала торги акциями ВТБ на период с 9 по 14 июля из-за проведения банком обратного сплита 5000:1. Во вторник на Мосбирже возобновятся торги фьючерсами на акции банка.

По итогам торгов понедельника акции ВТБ обвалились на 6,72%, до ₽92,95, оказавшись в лидерах снижения индекса Мосбиржи.

В основном столь сильная просадка обусловлена тем, что за период, когда акции не торговались, рынок в целом понес существенные потери, считают в «БКС Мир Инвестиций». То есть из-за паузы в торгах бумаги ВТБ это движение пропустили. Сейчас они выровнялись с рынком.

В инвесткомпании «Велес Капитал» также полагают, что акции ВТБ снижались, отыгрывая общее снижение рынка во время приостановки их торгов из-за обратного сплита. Среднесрочные инвестиционные перспективы ВТБ при этом улучшились после заявлений руководства банка о возможной выплате дивидендов за 2024 год, отметила аналитик «Велес Капитал» Елена Кожухова. В ближайшие недели котировки могут продолжить падение вместе со всем рынком, но дивидендные надежды при прочих равных могут дать о себе знать ближе к четвертому кварталу текущего года, считает эксперт.

В «БКС Мир инвестиций» изменили целевую цену по бумагам ВТБ с ₽0,035 до ₽175 за акцию с учетом обратного сплита. Эксперты сохраняют позитивный взгляд на бумаги. По их мнению, обратный сплит акций позитивен для настроений инвесторов и упростит расчеты. В «Альфа-Инвестициях» по акциям ВТБ сохраняют нейтральный взгляд и не выделяют идей для покупок.

Дивидендный гэп МТС

В понедельник был последний день для покупки акций МТС под дивиденды. Соответственно во вторник, 16 июля, торги бумагами компании откроются снижением на фоне дивидендного гэпа — котировки упадут примерно на величину выплаты.

МТС выплатит акционерам ₽35 на одну акцию, что дает дивдоходность 13,4% по цене закрытия торгов 15 июля.

В «Альфа-Инвестициях» полагают, что снижение в акциях МТС составит 11-12%, а котировки приблизятся к отметке ₽230 за бумагу.

Аналитики не слишком позитивно оценивают дальнейшие перспективы акций компании.

Эксперты «Альфа-Инвестиций» считают, что на закрытие дивидендного гэпа МТС понадобится больше времени, чем обычно, так как у компании большой долг, и стоимость его обслуживания растет из-за высоких ставок. Тем более что речь идет о большом гэпе — более 10%. Из-за долга потенциал для наращивания выплат выше дивидендной политики ограничен. В базовом сценарии гэп может закрыться не ранее чем через 4–5 месяцев, прогнозируют эксперты.

Кроме того, ожидаемая дивидендная доходность по итогам 2024 года — 15,2%, подсчитал руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин. А этого недостаточно для уверенного восстановления, полагает эксперт.

«Рост акций МТС перед дивидендом, наблюдавшийся в прошлом, в этом году не реализовался. Мы не видим других катализаторов краткосрочно. Следующий дивиденд по МТС ждем только через год, а результаты за второй квартал 2024 года в августе, на наш взгляд, могут оказаться неоднозначными на фоне роста процентных расходов», — считает эксперт «БКС Мир Инвестиций» Юлия Голдина. В БКС понизили прогноз по акциям МТС с ₽350 до ₽310 после прохождения экс-дивидендной даты.

«С большой вероятностью мы увидим бумагу намного ниже «стандартного» дивидендного гэпа, а закрывать она его будет многие месяцы», — предупредил руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов.

Индекс Мосбиржи

По итогам торгов 15 июля индекс Мосбиржи опустился на 2,01% до 2913,48 пункта. Рынок оказался в минусе из-за роста доходностей облигаций, полагает эксперт «БКС Мир Инвестиций» Дмитрий Бабин.

«Вероятно, на фоне ускорения снижения котировок ОФЗ усилились опасения, что высокие ставки в экономике останутся надолго. Это делает вложения в акции менее привлекательными в сравнении с облигациями, а на более длительном периоде ухудшает перспективы бизнеса», — пояснил аналитик.

На рынок также продолжают давить ожидания касательно динамики ключевой ставки на заседании 26 июля, считает аналитик ФГ «Финам» Игнат Иванов.

По мнению руководителя направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василия Карпунина, есть шансы, что индекс снова протестирует уровень 2900 пунктов, который на прошлой неделе остановил волну распродаж. Он предупредил, что за счет дивидендных гэпов индекс Мосбиржи на этой неделе потеряет 0,8% или 25 пунктов.

«Если он [уровень 2900 пунктов] будет пройден, то интересный момент для покупок появится при откате к 2820–2850 пунктам. Здесь проходит уровень 20%-й коррекции от годового максимума. При снижении более 20% начинается «медвежий тренд», — говорит Карпунин.

Василий Карпунин считает, что индекс Мосбиржи может перейти к росту лишь при аналогичном движении в средних и длинных ОФЗ. По его мнению, настроения инвесторов могут улучшиться после заседания ЦБ России 26 июля, на котором регулятор примет решение по ключевой ставке.

Наибольшее падение в составе индекса Мосбиржи показали акции ВТБ (-6,72%), «Магнита» (-5,23%), «Русала» (-4,61%). Рост показали только 4 компании — Solidcore (ранее Polymetal) (+3,49%), Globaltrans (+2.37%) — расписки компании росли на новости о том, что миноритарии обратились к властям с просьбой учесть их интересы при рассмотрении сделок, «Юнипро» (+0,06%) и «Мосэнерго» (+0,02%).

Акции «Магнита»

В понедельник в акциях «Магнита» прошел дивидендый гэп. По итогам торгов котировки ретейлера потеряли 5,23%, опустившись до ₽5890 за бумагу.

Компания выплатит акционерам ₽412,13 на акцию, что по цене закрытия понедельника дает дивдоходность 7%.

«Если не учитывать дивидендный гэп, то вчера акции бы выросли на слабом рынке — это позитивный сигнал. Бумаги сейчас торгуются на привлекательных уровнях и интересны на горизонте 6–12 месяцев», — считает руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин.

Аналитики БКС после прохождения экс-дивидендной даты понизили целевую цену по акциям «Магнита» до ₽7400, подтвердив «нейтральный» взгляд с учетом избыточной доходности 6%.

«Магнит — неоднозначная инвестиционная история. С одной стороны, это бизнес с устойчивым спросом и возможностью увеличения рыночной доли, с другой — отстает от Х5 Group по росту выручки в 2023 год, есть риски на уровне маржи», — предупредили в БКС.

Курсы валют

Наиболее выгодные курсы валют в обменниках Москвы на 08:30 мск по данным сервисов «Банки.ру» и «Рынок наличной валюты» от РБК:

Самые дешевые наличные доллары можно купить:

• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить доллары можно по ₽88,45, продать — по ₽87,85;
• Цифра банк (ст. м. «Выставочная», «Деловой центр»): купить доллары можно по ₽88,7, продать — по ₽87,7.

Самые дешевые евро:

• Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить евро можно по ₽97,4, продать — по ₽96,15;
• Цифра банк (ст. м. «Выставочная», «Деловой центр»): купить евро можно по ₽97,6, продать — по ₽96,4.

Самые дешевые юани:

• Банк «Национальный стандарт» (ст. м. «Добрынинская», «Полянка»): купить юани можно по ₽13,05, продать — по ₽12,36;
• Банк «Уралсиб»(адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить юани можно по ₽13,36, продать — по ₽11,75.

Последний день покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 15 июля.

• «Абрау-Дюрсо». Дивиденды на каждую акцию — ₽3,27. Дата выплаты — 31 июля. Доходность — 1,49%.
• АФК «Система». Дивиденды на каждую акцию — ₽0,52. Дата выплаты — 31 июля. Доходность — 2,35%.

Корпоративные события

До открытия рынка в США:

• Morgan Stanley: финансовые результаты за второй квартал 2024 года, до открытия рынка, EPS — $1,67, выручка — $14,35 млрд.
• Bank of America: финансовые результаты за второй квартал 2024, до открытия рынка, EPS — $0,81, выручка — $25,32 млрд.

Другие важные события

• X5 Group: операционные результаты за второй квартал 2024 года.
• Банк России: динамика потребительских цен, оценка трендовой инфляции.
• Китай: третий пленум ЦК Коммунистической партии Китая 20-го созыва (15-18 июля).
• Германия: индекс экономических ожиданий ZEW в июле — 12:00 мск.
• Еврозона: индекс экономических ожиданий ZEW в июле — 12:00 мск.
• США: розничные продажи в июне — 15:30 мск.
• США: запасы нефти, изменение за неделю по данным API — 23:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2913,48 (-2,01%)
• Индекс РТС: 1045,25 (-2,08%)
• S&P 500: 5631,22 (+0,28%)
• Dow Jones Industrial Average: 40 211,72 (+0,53%)
• NASDAQ Composite: 18 475,86 (+0,42%)